OPA da Bondalti sobre Ercros recebe luz verde do regulador do mercado espanhol

A oferta pública de aquisição (OPA) lançada pela portuguesa Bondalti sobre 100% do capital da Ercros recebeu esta terça-feira autorização do regulador do mercado de capitais em Espanha, a CNMV. Para ter sucesso, a oferta, no valor de 3,505 euros, terá de ser aceite por, pelo menos, metade dos investidores. Bondalti diz que OPA é uma “oportunidade” para os acionistas da monetizarem o seu investimento “a um preço certo e em numerário e, simultaneamente, oferece à Ercros a possibilidade de se integrar num projeto industrial de maior escala e resiliência”.

“O conselho da Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) autorizou a oferta pública voluntária de aquisição de ações da Ercros, SA feita pela Bondalti Iberica”, adianta o regulador em comunicado, acrescentando que a oferta é dirigida a 100% do capital da empresa espanhola, composto por 91.436.199 ações.

Este tem sido um longo processo para a empresa portuguesa, que anunciou há quase dois anos, em março de 2024, uma OPA sobre a totalidade do capital da Ercros, oferecendo uma contrapartida de 3,505 euros [ajustada ao pagamento de dividendos], um valor que avalia a empresa em 320 milhões de euros.

A luz verde da autoridade da concorrência espanhola, a Comissão Nacional de Mercados e Concorrência (CNMC), à oferta da empresa do Grupo José de Mello sobre a Ercros chegou no final de outubro, enviando o processo para o Ministério da Economia espanhol, que deixou via aberta para a OPA no final de novembro. Com a autorização da CNMV, a operação entra finalmente na sua etapa.

Após a aprovação do prospeto e publicação do anúncio da oferta, inicia-se o período de aceitação, com os acionistas a disporem de 30 dias para decidirem se vendem ou não na OPA.

“O prazo de aceitação será de 30 dias naturais, a contar do dia útil bolsista seguinte ao da publicação do primeiro anúncio com os dados essenciais da oferta, terminando igualmente num dia útil bolsista”, explica a CNMV em comunicado.

O prospeto e os documentos complementares, que serão incorporados nos registos públicos da CNMV, poderão ser consultados a partir, pelo menos, do dia útil de negociação seguinte ao da publicação do primeiro anúncio com os dados essenciais da oferta.

Prémio de 40% é “oportunidade” para acionistas, diz Bondalti

Num comentário à autorização da CNMV, João de Mello, presidente executivo da Bondalti, referiu que “a Oferta da Bondalti é uma oportunidade para os acionistas da Ercros, representando, à data do anúncio, um prémio superior a 40% face ao preço de cotação então em vigor”, acrescentando que a oferta lhes permite “monetizar o seu investimento a um preço certo e em numerário”, num momento “particularmente complexo” para o setor químico europeu.

Para a Ercros, João de Mello, refere que a operação lhe oferece “a possibilidade de se integrar num projeto industrial de maior escala e resiliência para enfrentar os desafios do mercado, mantendo o emprego e a sede em Barcelona”.

“Para garantir esta integração efetiva é necessário obtermos mais de 50% dos direitos de voto, condição irrevogável. Tal permitirá criar um grupo industrial europeu com a escala e a resiliência necessárias para responder aos desafios da indústria química europeia”, argumenta o presidente da química portuguesa.

O sucesso da operação está sujeito a um mínimo de aceitação de 50%, depois de a empresa do Grupo José de Mello ter baixado esta percentagem de 75% para 50%, no passado mês de dezembro, aumentando a probabilidade de sucesso da operação.

O sucesso da OPA fica, assim, sujeito à aceitação mínima de 45.718.100 ações da gigante espanhola. Caso consiga ficar com o controlo da Ercros, a Bondalti pretende promover a exclusão das ações da Ercros da bolsa.

(Notícia atualizada com declaração de José de Mello às 17h10)