A Mota-Engil avança com este empréstimo obrigacionista no valor de 50 milhões de euros com duas ofertas em simultâneo:

• Uma oferta de subscrição em dinheiro no valor de 50 milhões, em que os investidores adquirem obrigações com a maturidade de 5 anos e com uma taxa de juro bruta de 4,6%;
• Uma oferta de troca no valor de cerca de 40 milhões e que permite a troca de obrigações do anterior empréstimo que vence em dezembro e paga um juro de 4,25% por estes novos títulos de dívida.
• Como referido, estas obrigações vencem em maio de 2031, ou seja, têm a maturidade de cinco anos. Tal como o anterior empréstimo, também este está ligado à sustentabilidade, o que implica condições e características especiais em relação a estes títulos.

Esta emissão da Mota-Engil, a maior construtora portuguesa e com presença em mais de duas dezenas de países, pode vir a ser aumentada caso a procura se revele robusta.

Cada ordem de subscrição deve referir-se a um mínimo de dez obrigações, o que implicará um investimento de 2.500 euros (cada obrigação tem o valor de 250 euros). A partir deste montante mínimo, cada ordem de subscrição deverá referir-se a múltiplos de uma obrigação, isto é, 2.750 euros, 3.000 euros, 3.250 euros, e por aí em diante. O montante final dependerá do resultado da oferta e de eventual rateio.

Sim. É importante ter em conta que as obrigações não têm capital garantido, pelo que os investidores estão expostos ao risco de falência da entidade que as emite.

No caso da Mota-Engil, os principais riscos estão identificados no prospeto (documento em formato .pdf) no capítulo 2, partir da página 22. São quase 30 páginas com os fatores de risco associados a esta operação e que devem ser tidos em conta antes da tomada de uma decisão.

Entre outros riscos, a construtora salienta que os resultados financeiros estão dependentes do contexto económico global marcado pela enorme incerteza com a escalada dos conflitos na Ucrânia e Médio Oriente.

Se tiver dúvidas, fale com o seu gestor.

Ambas as ofertas têm início já esta quarta-feira, dia 6, e decorrerão até às 15h00 do dia 19. Durante duas semanas os interessados poderão submeter, alterar ou revogar ordens de subscrição e ou de troca de obrigações.

Em caso de procura robusta, a Mota-Engil poderá aumentar o valor da emissão até 14 de maio.

A 20 de maio tem lugar a sessão de apuramento dos resultados da oferta, com a liquidação a decorrer dois dias depois.

BCP, Banco Finantia, CaixaBI e Novobanco foram contratados para assegurarem a coordenação de toda a operação e atuam também como colocadores. Bancos aos quais se juntam ainda o Abanca, Activobank, Best, Carregosa, Invest, Banco Montepio, Bankinter, BIG, BPI, Crédito Agrícola, Caixa Geral de Depósitos, que vão “desenvolver os seus melhores esforços” com vista à distribuição das obrigações.

A Mota-Engil avança com esta operação para reembolsar a linha de obrigações que vence em dezembro, mas não só. Também procura “fundos para dar continuidade à sua expansão internacional, bem como prosseguir a estratégia de alongamento de maturidade da sua dívida, de modo a alinhá-la melhor com a geração de cash flow”.

Embora o empréstimo tenha o valor de 50 milhões de euros, a construtora deverá obter um encaixe de 48,4 milhões, tendo em conta os encargos com a operação, nomeadamente comissões de garantia de colocação parcial, de coordenação e de colocação.