MBO e Ronaldo ganham negócio da Cofina. Decisão final passa para assembleia geral

O conselho de administração da Cofina SGPS decidiu recomendar a venda da sociedade Cofina Media aos quadros da empresa que integram o Management Buy Out (MB), em consórcio com Cristiano Ronaldo e alguns dos atuais acionistas, por um valor de 56,8 milhões de euros (equity value).

Já depois da notícia em primeira mão do ECO, a Cofina SGPS comunicou oficialmente ao mercado que as duas propostas em cima da mesa, a do MBO e a da Media Capital, “vão ao encontro do interesse social da Cofina SGPS, designadamente numa perspetiva de valor acrescentado para a mesma e para os seus acionistas”. E esclarece que, apesar dos méritos da oferta da Media Capital, “a Best and Final Offer (BAFO) do MBO é mais vantajosa para a Cofina SGPS, pelo que esta última deverá ser selecionada e aceite”. “O contrato de compra e venda das Ações da Cofina Media, conforme minuta incluída na BAFO do MBO, cuja concretização estará sujeita à aprovação da Assembleia Geral de acionistas da Sociedade”, lê-se no comunicado.

Há exatamente uma semana, o consórcio do MBO e a Media Capital entregaram as propostas finais de aquisição de 100% do capital da Cofina Media, a empresa que controla o Correio da Manhã e a CMTV, com ofertas separadas por apenas 800 mil euros. A Media Capital ofereceu 56 milhões de euros e o MBO uma proposta ligeiramente superior, de 56,8 milhões, ambos os valore de capital (equity value), e aguardava-se uma decisão do conselho de administração. A decisão não é ainda definitiva, mas uma recomendação a ser validada em assembleia geral de acionistas.

Quais eram as duas propostas em cima da mesa?

• A Best and Final Offer (BAFO) apresentada pelo MBO tem por referência um Equity Value [capital] da Cofina Media de EUR 56.793.428,97 (cinquenta e seis milhões e setecentos e noventa e três mil e quatrocentos e vinte e oito euros e noventa e sete cêntimos);
• A BAFO apresentada pela Media Capital tem por referência um Equity Value da Cofina Media de (i) EUR 54.454.922,00 (cinquenta e quatro milhões e quatrocentos e cinquenta e quatro mil e novecentos e vinte e dois euros); ou (ii) o equivalente ao preço de qualquer proposta concorrente recebida pela Cofina, até às 16:30 horas do dia 15 de setembro de 2023, acrescido de 5% (cinco por cento), até ao limite de EUR 56.000.000,00 (cinquenta e seis milhões de euros);

E quem está por detrás do MBO? Domingos Vieira de Matos, Paulo Fernandes e João Borges de Oliveira são três dos 11 investidores que participam na operação de management buy out (MBO) à Cofina. No total, os também atuais acionistas da Cofina SGPS detém cerca de 41% do grupo, agora alvo da operação. Por detrás do potencial MBO à Cofina está a “sociedade veículo Expressão Livre, SGPS, que será detida direta ou indiretamente” por 11 investidores, segundo um comunicado da empresa, que detém o Correio da Manhã e o Jornal de Negócios, ao mercado para esclarecer pormenores da proposta. Para além dos três empresários, o grupo é constituído por Luís Santana, Ana Dias, Octávio Ribeiro, Isabel Rodrigues, Carlos Rodrigues, Luís Ferreira, Carlos Cruz e Cristiano Ronaldo, indica a nota enviada, no dia 17 de julho, à Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM).

Pedro Miguel Matos Borges de Oliveira (10,02%), Domingos José Vieira de Matos (12,09%), Paulo Jorge dos Santos Fernandes (13,88%), João Manuel Matos Borges de Oliveira (15,01%) e Ana Rebelo Carvalho Menéres de Mendonça (19,98%) constituem o núcleo acionista da Cofina SGPS e, em conjunto, detém 70,98% do grupo dono da Cofina Media. Mais de um terço da Cofina SGPS é detida pelos investidores que participam no MBO, por isso estão inibidos de votar na assembleia geral que vai tomar a decisão final de venda. Ainda assim, com a informação disponível, não é previsível que a assembleia geral venha a tomar uma decisão diferente daquela que foi a recomendação do conselho de administração.

(Notícia atualizada as 07h00 com informação oficial de comunicado da Cofina SGPS)