Analistas veem um potencial de 15% na Fluidra após a publicação dos seus resultados

Após a apresentação dos resultados da Fluidra, a 27 de fevereiro, vários analistas continuam a apoiar a empresa, atribuindo-lhe uma revalorização potencial de 15% em relação aos níveis atuais, para 25,7 euros por ação.

Quatro em cada cinco analistas que seguem a empresa recomendam a compra ou a manutenção das suas ações e várias casas emitiram relatórios positivos que refletem a sua confiança no desempenho da empresa e nas suas perspetivas futuras. A entidade mais positiva é a Alantra, que fixou o seu preço-alvo em 31 euros por ação e outras empresas como a Berenberg, Barclays, UBS, Jefferies, Santander, Caixabank e JP Morgan veem as suas ações acima dos 28 euros.

O Barclays considera que as principais incertezas que pesam sobre a empresa “já devem estar refletidas na avaliação”. O Santander considera que “a dinâmica dos ganhos continua forte e aproveitaríamos qualquer potencial volatilidade nos próximos dias para encontrar níveis de entrada atrativos, uma vez que os fundamentos são fortes, a avaliação é favorável e o setor está a entrar num ‘estado de espírito acelerado’ após vários anos de declínio na construção nova”.

Neste contexto, o Barclays confirma a sua recomendação de compra e refere no seu relatório que “a Fluidra termina 2024 com fortes resultados do quarto trimestre, mostrando uma melhoria sequencial contínua nas vendas orgânicas e na expansão da margem. Acreditamos que estas tendências continuarão em 2025, apoiadas por uma procura resiliente no mercado de pós-venda e por uma carga reduzida de novas construções e remodelações, ganhos de quota de mercado, oportunidades de pool comercial e poupanças de custos do Programa de Simplificação.

A UBS destaca “os ganhos contínuos de quota de mercado como um dos principais motores de crescimento. Com uma execução sólida e previsões para 2025 que apoiam o atual consenso, acreditamos que a Fluidra continuará na trajetória de aceleração do crescimento e de melhoria das margens.

A Fluidra está confiante nos seus planos de mitigação para compensar o impacto das tarifas, caso estas sejam aplicadas conforme anunciado (impacto bruto estimado de 50 milhões de euros). Estes planos incluem a diversificação da base de fornecimento, iniciativas de eficiência e ajustamentos de preços”.

A Fluidra atingiu vendas de 2.102 milhões de euros e um resultado líquido de 477 milhões de euros, um aumento de 7%. A empresa anunciou também as suas previsões para o ano e espera vendas entre 2,14 e 2,25 mil milhões de euros, um EBITDA ajustado entre 500 e 540 milhões de euros e um resultado líquido ajustado por ação entre 1,33 e 1,48 euros.