Donos da MasOrange exploram IPO da maior operadora espanhola de telecomunicações

Os fundos que detém a operadora de telecomunicações MasOrange estão a explorar a colocação da empresa em bolsa. As sociedades de investimento KKR, Cinven and Providence Equity Partner pretendem avançar com uma oferta pública inicial (IPO – Initial Public Offering) da empresa no próximo ano, avança esta terça-feira o jornal Financial Times.

A transação é possível porque o acordo assinado com os donos internacionais prevê que qualquer uma das partes possa avançar com um IPO após um período de transição que expira em abril de 2026. É essa cláusula que o trio de fundos pretende acionar, pelo que se encontra em discussões preliminares, de acordo com fontes do jornal britânico.

Contactada pela mesma publicação, a MasOrange disse que o acordo com os acionistas estabelece o direito de iniciar um IPO após abril de 2026 “se as condições fossem adequadas”.

A maior telco espanhola nasceu de uma fusão entre a MásMovil e a Orange España avaliada em aproximadamente 20 mil milhões de euros, em 2022. Dois anos antes, a MásMovil – à data na quarta posição do ranking em quota de mercado em Espanha – havia sido comprada pelas firmas de private equity KKR, Cinven e Providence por cerca de cinco mil milhões de euros.

Há outros negócios desta operadora a caminho, que envolvem a Vodafone do país vizinho. No início deste ano, a MasOrange e a Vodafone Espanha – detida pela Zegona – anunciaram a criação de uma sociedade conjunta para prestação de serviços de fibra ao domicílio a mais de 4,5 milhões de clientes através de 12 milhões de estruturas de rede.

Até ao final deste primeiro semestre, a MasOrange está a tentar vender uma participação nessa joint venture chamada FibreCo para que fique com ‘apenas’ 50% da empresa, a Vodafone Espanha com uma posição de 10% e outro investidor financeiro com os restantes 40%, à semelhança do que tem estado a acontecer com outras empresas do setor, como com a Telefónica.

O objetivo é tornar esta empresa de fibra na “maior e mais desenvolvida” da Europa e com maior bagagem financeira para investir nas tecnologias mais modernas disponíveis no mercado da fibra, como por exemplo a XGS-PON. Por enquanto, a empresa está avaliada entre os 9 mil e os 10 mil milhões de euros, segundo o jornal espanhol El Economista.