UE prepara exercício financeiro que inclui seguradoras

A União Europeia (UE) está a começar a preparar o próximo teste de stress para medir o grau de preparação do setor financeiro para as alterações climáticas, com o exercício definido para envolver o setor dos seguros pela primeira vez.

A Comissão Europeia pediu, na semana passada, às agências relevantes, que começassem a preparar o exercício, de acordo com os documentos no website da entidade reguladora de seguros da UE, a EIOPA. O teste, a ser publicado até ao primeiro trimestre de 2025, surge na sequência de uma prova semelhante em 2022, que acabou por colocar os bancos contra cenários muito mais suaves do que muitos no setor temiam.

“Precisamos de estar conscientes de quaisquer potenciais vulnerabilidades no setor financeiro e de como o stress no sistema financeiro poderia afetar a transição para os objetivos de 2030“, escreveu o Diretor-Geral da UE, John Berrigan, numa carta aos chefes das agências relevantes da UE, referindo-se ao objetivo da UE de reduzir as emissões de gases com efeito de estufa até ao final da década.

Berrigan solicitou à Autoridade Bancária Europeia, à Autoridade Europeia dos Seguros e Pensões Complementares de Reforma e à Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e Mercados que preparassem cenários relevantes para o teste.

A inclusão de seguradoras marca uma expansão dos preparativos da região para a transição do setor financeiro. As perdas seguradas resultantes das alterações climáticas atingiram cerca de 120 mil milhões de dólares em 2022, de acordo com dados compilados pela Munich Re, e o setor é geralmente considerado em risco de perdas em rápida ascensão, devido a acontecimentos climáticos e meteorológicos.

No ano passado, os bancos participantes tiveram de estimar como eventos como inundações teriam impacto nos valores hipotecários, ou demonstrar a dimensão do impacto que teriam se os clientes empresariais falhassem após um pico nos preços do carbono.

A Comissão deu alguns pormenores sobre os cenários incluídos, dizendo às agências que apresentassem cenários “graves mas plausíveis” para todo o período até 2030. Disse que um cenário deveria concentrar-se no risco “a curto prazo” que ocorreria como correção dos preços dos ativos. Outro cenário poderia combinar os riscos de alterações climáticas com os que se verificam nos testes clássicos de stress financeiro, e haveria também um “cenário adverso”.

Na tentativa anterior, em 2022, os bancos mantiveram-se acima dos seus níveis de capital regulamentar, mesmo nos cenários mais adversos do teste. A maioria dos bancos participantes e o Banco Central Europeu, que supervisionaram o teste, rotularam-no como um exercício de aprendizagem útil.

O BCE cometeu erros públicos nos bancos por não possuírem dados suficientes ou modelos adequados para calcular o risco que enfrentam devido a alterações climáticas.