Seguradora AXA ganha à Allianz o controlo da insurtech Prima

Após o anúncio em 1 de agosto da aquisição da insurtech italiana Prima Insurance pela AXA, as cotações da seguradora francesa ainda não recuperam da queda de 6,5% provocada pela notícia. A alemã Allianz também esteve na corrida por este negócio com 4,2 milhões de clientes em Itália, Reino Unido e Espanha, mais de 1.200 colaboradores, cerca de 1,3 mil milhões de euros de prémios em 2024 e 10% de quota no mercado digital de seguros automóvel em Itália, que geraram um EBITDA de 104 milhões de euros.

A aquisição da AXA totalizou 500 milhões de euros por 51% do capital adquirido aos investidores Blackstone, Goldman Sachs e Carlyle, que assim saem totalmente do capital da empresa. Mantém-se a Neurone, ligada ao fundador Teodoro D’Ambrosio, como acionista de referência. Estão previstas opções de compra sobre os restantes 49% que a AXA ou os minoritários poderão exercer em 2029 e 2030, de acordo com o desempenho da empresa.

A reação dos mercados não foi a esperada e a cotação das ações da AXA na Bolsa de Paris caiu 6,5%, do patamar de 43 euros para 40 euros onde ainda se mantém esta quarta-feira, cinco dias após o anúncio da operação.

Como causas apontam-se e a exposição financeira exigida à AXA pela transação quando os resultados do 1º semestre do ano revelaram uma queda de 2% nos lucros líquidos em relação a igual período de 2024, mesmo com receitas a subir 7%. Por outro lado, é estimado que o rácio de solvência de 220% apresentado no semestre (para exemplo, a média das seguradoras portuguesas é forte e está em 204%) possa cair 6 pontos percentuais com esta operação.

Para a AXA e perspetiva é boa. “Com a Prima, estamos a adquirir um mediador direto líder, com uma plataforma de ponta e capacidades diferenciadas no atendimento a clientes”, afirmou Patrick Cohen, CEO da AXA European Markets & Health. “Esta aquisição confirma que a Itália é um mercado estratégico para a AXA, no qual continuaremos a investir”, concluiu.

Para a seguradora francesa, a insurtech, dedicada sobretudo à venda direta de seguros de automóvel, moto, furgões, casa, família e acidentes pessoais é um bom exemplo por ter digitalizado toda a cadeia de valor com tecnologia e plataforma próprias, pricing e subscrição baseados em gestão de dados avançada.

A Prima é uma MGA (Managing General Agent), ou seja, uma super mediadora de seguros com autorização de seguradoras para subscrever riscos em seu nome. Tem operado com as seguradoras Great Lakes Insurance, suportada pela resseguradora Munich Re, a eslovena Zavarovalnica Triglav e a iptiQ, da Swiss Re, para a subscrição de apólices.

No Reino Unido, o seu parceiro segurador local é a Alwyn, do grupo Arch. No que diz respeito a resseguro, o negócio automóvel da Prima (subscrito através da Triglav) é maioritariamente suportado pela Ageas Re.