Maiores resseguradoras renovaram cerca de 12 mil milhões

As condições do mercado continuaram a definir-se durante as renovações de meio do ano, mas os resultados das quatro maiores resseguradoras europeias – Munich Re, Swiss Re, Hannover Re e SCOR – divergem, o que evidencia as suas abordagens diferentes, segundo um relatório da Litmus Analysis, empresa de consultoria especializada em classificações e risco de crédito.

O relatório, intitulado “Revisão de Renovação de Resseguro Meio do Ano de 2023″, analisou as renovações de Propriedade e Acidentes (P&C) das quatro maiores resseguradoras. Cerca de 40% das receitas globais de resseguro de P&C fluem através destas quatro empresas, representando um indicador-chave para o mercado. O setor é dominado por negócios da América do Norte e da Ásia-Pacífico, com os negócios relacionados com catástrofes naturais a desempenharem um papel importante.

O relatório observa que, embora as condições de mercado continuem a definir-se, a Munich Re e a Swiss Re adotaram uma abordagem mais cautelosa, com o volume de prémios renovados a diminuir em 2% e 8%, respetivamente.

A Munich Re atribuiu a diminuição do seu volume de prémios renovados ao crescimento seletivo e à otimização da carteira, que incluiu uma redução nos prémios proporcionais de acidentes em tratados onde os preços, termos e condições eram inadequados. A Swiss Re apontou para reduções direcionadas nos negócios de acidentes na América.

Em contraste, a SCOR e a Hannover Re referiram modelos de subscrição disciplinados: aproveitaram oportunidades favoráveis para expandir os seus portefólios na renovação de meio do ano. A SCOR relatou um aumento de 7% no volume total de prémios renovados, com crescimento em todas as regiões, com exceção da Ásia-Pacífico (13% da carteira renovada, com um volume de prémios a diminuir 9%). A Hannover Re reportou um aumento geral de 13%, com 3% atribuídos a novos negócios e a reestruturação e 10% a aumentos de preços e volume. O crescimento dos prémios foi atenuado pela redução da participação em alguns negócios com desempenho inferior na Ásia.

No total, as quatro empresas renovaram cerca de 12 mil milhões de euros em prémios brutos a meio de 2023, com um crescimento de apenas 0,4% e um aumento médio de preço ajustado ao risco de 5,2%. Comparativamente, a meio de 2022, o crescimento foi de 5% e o aumento médio de preço foi de 5,8%. A variação no volume de prémios renovados a meio de 2023 variou entre uma redução de 8% para a Swiss Re e um crescimento de 13% relatado pela Hannover Re.

Todas as empresas alcançaram taxas médias de prémios ajustados ao risco mais elevadas, variando de 4,8% na Hannover Re a 9% na SCOR. A Swiss Re relatou um aumento médio de preço de 21%, em parte compensado por uma estimativa de perdas 16% mais elevada, resultando num aumento líquido de preço de 5%. O preço médio ajustado ao risco da Munich Re aumentou 5,1%. Um maior endurecimento dos preços para os negócios de catástrofes naturais foi notado pela Munich Re, SCOR e Swiss Re como impulsionador do crescimento de prémios neste setor.

Comparado com as renovações do primeiro trimestre, o crescimento do volume de prémios renovados abrandou a meio do ano de 2023 para o grupo agregado como um todo e para todas as empresas componentes, com exceção da Hannover Re. Para o grupo como um todo e para cada empresa, exceto a SCOR, o crescimento nesta renovação ficou aquém do registado a meio do ano de 2022.

Os aumentos agregados das taxas de prémios desaceleraram até à data de 2023, embora o cenário para as empresas individuais tenha sido mais complexo, com a Munich Re e a Swiss Re a relatarem aumentos mais elevados no primeiro trimestre antes de recuarem no segundo trimestre. A SCOR contrariou esta tendência, registando um aumento médio de preços mais forte a meio do ano do que em 1 de abril.

Durante a maior parte dos últimos quatro anos, os aumentos de preços relatados pela Munich Re têm sido inferiores aos relatados pelas outras empresas, embora isso possa ser influenciado por diferenças na forma como esta medida é calculada e relatada por cada empresa.