A SAD do Benfica anunciou na semana passada um empréstimo obrigacionista no valor de 35 milhões de euros (que poderá ser aumentado). As obrigações têm uma maturidade de três anos, vencendo em 2027.

O preço de subscrição é de cinco euros por obrigação (podendo ser devidas comissões), mas quem quiser participar na operação terá de subscrever um montante mínimo de 500 obrigações, correspondente a 2.500 euros. A partir desse montante pode subscrever múltiplos de uma obrigação.

Além da oferta de subscrição em dinheiro, a SAD benfiquista tem em curso uma oferta de troca de obrigações, que permite que aos obrigacionistas do empréstimo de 2021-2024 trocarem as obrigações antigas pelas novas.

As obrigações do empréstimo 2024-2027 têm uma taxa de juro anual bruta de 5,1%. Ou seja, aplicando um montante mínimo de 2.500 euros terá um retorno de 127,5 euros ao ano. Mas importa fazer também as contas aos impostos e a outras despesas como as comissões (de subscrição, custódia), que irá reduzir o retorno líquido da aplicação.

Os juros são pagos semestralmente (24 de abril e 24 de outubro), com as obrigações a terem o seu vencimento no dia 23 de abril de 2027.

Peça ao seu intermediário financeiro uma simulação antes de tomar uma decisão de investimento. Também pode utilizar o simulador disponibilizado pela CMVM.

A operação de financiamento arrancou esta segunda-feira. Poderá subscrever ou trocar as obrigações até às 15h00 de 19 de abril, daqui a cerca de duas semanas. As ordens poderão ser revogadas ou alteradas até às 15h00 do dia 19 de abril, sendo que a partir dessa data as ordens tornam-se irrevogáveis.

A operação está a ser coordenada pelo Haitong, mas os investidores poderão subscrever as obrigações no ActivoBank, Banco Best, Banco Carregosa, Banco Invest, Banco Montepio, CaixaBI, Crédito Agrícola, a Caixa Geral de Depósitos, EuroBic, Haitong Bank, BCP e o Novobanco.

Os resultados serão apurados e divulgados em sessão especial da bolsa de Lisboa no dia 22.

Só quem tem obrigações do empréstimo 2021-2024 é que poderá participar na oferta de troca. Para tal terá de dar a ordem de troca ao seu banco até dia 19.

Importa referir que as obrigações antigas (que vencem já no próximo dia 28 de julho) rendem uma taxa de juro bruta de 4%, enquanto os novos títulos rendem 5,1%.

Os termos da troca são estes: por cada obrigação 2021-2024 a SAD encarnada tem como contrapartida uma obrigação 2024-2027 e ainda os juros corridos de 4,778 cêntimos por cada obrigação antiga (sujeito a impostos, comissões e outros encargos).

A SAD das águias alerta para o risco de baixa ou reduzida liquidez das obrigações antigas que não sejam objeto de troca, o que poderá ter impacto negativo no preço e na volatilidade.

Em todo o caso, peça informação ao seu intermediário para perceber se vale a pena trocar.

Com esta operação, a SAD do Benfica pretende refinanciar o empréstimo obrigacionista contraído em julho de 2021, também no valor de 35 milhões de euros, e que vence dentro de cerca de três meses. Mas para quem vai subscrever a operação importa ter presente os vários riscos do investimento.

Deve consultar o prospeto da operação para se inteirar de todos os riscos que estará a assumir caso decida avançar com o investimento em obrigações do Benfica.

Mais concretamente, leia o Capítulo 2 – Fatores de Risco e no qual a sociedade encarnada menciona os principais riscos relacionados não só com a sua atividade, mas também com processos judiciais e administrativos e os riscos relacionados com as duas ofertas (subscrição e troca).

O seu intermediário financeiro também o poderá ajudar neste sentido, nomeadamente a perceber se o investimento se adequa ao seu perfil de risco.