Seguradoras Vida correm para cobrir gap de proteção

Portugal diminuiu potencial segurador, para 0,070 contra 0,09 pontos um ano antes, descendo um lugar para 55ª posição no índice mundial de não Vida do GIP-Mapfre 2021, um exercício que analisa 96 mercados à luz do potencial de crescimento dos seguros (GIP – Global Insurance Potencial Index) ou, noutra perspetiva, o que falta a cada país para colmatar a lacuna doméstica de proteção em seguros (protection gap).

De acordo com o relatório “GIP-MAPFRE 2021: ÍNDICE GLOBAL DE POTENCIAL ASEGURADOR”, atualizado com informação disponível relativa a 2020, Portugal encontra-se no 51º lugar do ranking mundial Vida, subindo uma posição face à edição anterior do estudo, apresentando agora potencial segurador fixado em 0,084 pontos.

Indicador complementar do relatório calcula a capacidade de cada país fechar, ou absorver, tal lacuna de proteção. O Gap Absortion Index (GAI) mede a velocidade de convergência com um benchmark (padrão) que tem por referência os níveis de penetração e densidade (de seguros) apresentados pelos mercados mais desenvolvidos. O GIP e o GAI não têm correlação direta porque dependem de parâmetros diferentes, mas quanto mais elevado for o valor do GAI, mais tempo têm os países para crescer até fechar o gap que lhe atribuído em cada ramo da indústria.

Nesta perspetiva, com valorização de 31,31 pontos no GAI Vida e 26,07 no GAI não-Vida, Portugal está a uma distância de quatro anos de absorver/anular o protection gap no setor de não-Vida e a apenas a dois de preencher a lacuna doméstica de cobertura nos seguros de Vida, antevê o estudo.

O ramo Vida, apesar da quebra de atividade nos últimos dois anos (cerca de -37% em 2020, sob impacto da pandemia de SARS-CoV-2), encontra-se temporalmente mais perto absorver a lacuna de proteção do que os ramos Não Vida. Nesta perspetiva, a competição pela angariação de clientes pode tornar-se numa corrida de velocidade entre as seguradoras.

Teoricamente, a análise desenvolvida pela Mapfre Economics, gabinete de estudos da seguradora espanhola, permite concluir que, quanto mais o diferencial entre cobertura efetivamente adquirida e o potencial de seguros (GIP) se aproximar do zero, mais perto o mercado real se encontrará de um ponto ótimo (fecho da lacuna de proteção), acercando-se de crescimento potencial nulo.

Na ótica do GAI, igualmente atualizado nesta versão do estudo, os mercados emergentes (conjunto agrupado no umbral Tier 1 – economias de potencial segurador mais elevado) foram os que sofreram maior impacto da crise da pandemia (covid-19) e, por isso, registaram as variações mais acentuadas no índice de capacidade de absorção.

Basicamente, à medida que a taxa de penetração (prémios/pib) aumenta, a lacuna (BPS – Brecha Potencial de Seguros) vai reduzindo, sendo que fatores como a dimensão económica e demográfica, sustentabilidade, rendimentos, desenvolvimento do sistema financeiro, enquadramento regulatório e políticas públicas que incentivem a inclusão financeira contribuem para estimular redução do gap. O BPS, advertem os autores do estudo, não é um conceito estático, ou seja, modifica-se ao ritmo da evolução económica e reage ao impacto da emergência de novos riscos. É por isso que o potencial segurador é maior nas economias de maior dimensão e nos emergentes, estes últimos a representar 70% do índice e agrupados no percentil superior, o de maior potencial.

O Top 5 mundial de países com maior potencial segurador (GIP) de não-Vida é liderado pela China, seguindo-se EUA, Índia, Japão e Indonésia. Entre estes, Índia, China e Indonésia têm, por esta ordem, os gaps de absorção (GAI) mais elevados (respetivamente 59,41; 47,28 e 46,94).

O GIP-Mapfre para o setor Vida tem a China no 1º lugar, EUA em 2º e a Índia no terceiro lugar, seguidos de Rússia e Japão, que completam os cinco primeiros.

Uma vez que a dinâmica dos fatores que influenciam o potencial segurador também explicam as mudanças de posição de cada economia no ranking GIP, admite-se que é difícil medir já o impacto da pandemia sobre as variáveis demográficas, mas é possível antecipar que haverá alterações significativas nas projeções futuras, assumem os autores do estudo.

Quanto ao potencial global de seguros, estimado em valor, mantêm-se sem alteração os montantes já avançados em edição anterior, noticiada por ECOseguros.