Prémios de P&C dispararam em 2022, diz Aon

Os membros do Aon’s Reinsurance Aggregate (ARA), que, coletivamente, subscrevem mais de 50% dos prémios de resseguro vida e não-vida a nível mundial, verificaram um crescimento acentuado dos prémios de Propriedade e Sinistros (P&C) em 2022, impulsionado por preços elevados e uma forte procura de transferência de risco, num ambiente operacional volátil.

De acordo com os dados do relatório Aon Catastrophe Insight, 2022 foi o quinto ano mais caro para perdas globais seguradas resultantes de eventos ‘Nat Cat’, – designação de Natural Catastrophes, ou catástrofes naturais, em português – em 2017, 2011, 2021 e 2005.

A Aon afirmou que um total estimado de 142 milhares de milhões de dólares foi encaminhado para consequências do Furacão Ian, que foi incluído a 52,5 mil milhões de dólares. O ano apresentou uma quantidade invulgar de volatilidade nos mercados de capitais e o risco geopolítico e receios de recessão refletiram-se no mau desempenho do mercado bolsista.

Apesar do cenário de volatilidade, o coletivo ARA informou que os prémios brutos de P&C emitidos (GPW) aumentaram 9% para 272 mil milhões de dólares em 2022, o seguro dividido 135 mil milhões (+11%) e o resseguro 137 mil milhões de dólares (+7%).

Os prémios líquidos de P&C ganhos (NPE) aumentaram 11%, para 212 mil milhões de dólares e os lucros de subscrição de 8 mil milhões representaram um rácio combinado líquido marginalmente melhorado de 96,2%.

A Aon disse que os resultados das subscrições foram resilientes, em geral, refletindo os benefícios de aumentos da taxa de composição e menor exposição à frequência de eventos ‘Nat Cat’.

O retorno total dos investimentos, em 2022, foi severamente afetado por uma diminuição dos valores dos ativos.

O retorno total do investimento reportado nos lucros, antes de impostos, caiu 61% para 12,3 mil milhões de dólares, representando um rendimento de apenas 1,5%, impulsionado por 11,1 mil milhões de dólares de perdas não realizadas. Levou a uma queda no rendimento líquido de 56% para 9,6 mil milhões, representando um rendimento do capital próprio de 5,2%.

Incluindo mais 37 mil milhões de dólares de perdas não realizadas reportadas fora da manchete, a perda total global foi de 31,8 mil milhões de dólares, representando um rendimento sobre o capital próprio de menos 14,7%.

A Aon observou que, numa base equivalente, o capital próprio total da ARA diminuiu 16%, para 214 mil milhões de dólares até 2022.

Sherif Zakhary, CEO do Grupo de Estratégia e Tecnologia da Aon, disse: “embora o capital seja uma questão complexa e as empresas não sejam afetadas da mesma forma, trata-se de perspetiva de risco/recompensa e o seu acesso ao capital, concentrando-se em fornecer uma visão estável em vez de uma perspetiva episódica ditada pelo ciclo em que nos encontremos atualmente”.

Quanto a 2023, a Aon escreve: “o período de seis anos entre 2017 e 2022 foi um desafio para os ganhos. Durante este período, a ARA relatou um rácio combinado líquido médio de 100,3% e uma rendibilidade média do capital próprio de 5,9%, que foi apenas de cerca de dois terços do custo médio do capital próprio.

“Os investidores, e em alguns casos as agências de rating, exigem melhores resultados, e este é um dos principais motores da atual disciplina de subscrição.

“As renovações até agora efetuadas (em 2023) parecem estar a responder à expectativa de melhores retornos futuros, com taxas de juro mais elevadas oferecendo também um potencial alívio”.

A Aon prevê que a diminuição de capital acionista será restaurado ao longo do tempo através de maiores lucros retidos e do efeito de arrastamento das obrigações, que se aproximam da maturidade.

A empresa continua: “a adequação do capital permanece geralmente forte sob modelos de capital baseados em risco regulatório e agências de rating. As recentes novas entradas de capital têm sido modestas, mas podem aumentar à medida que se confirma a entrega de lucros”.

“Como sempre, os riscos negativos principais são a atividade de perdas extremas e a volatilidade macroeconómica inesperada. A evolução geopolítica está a ser acompanhada de perto e a adequação das reservas pode ser ameaçada pelo aumento da necessidade de rever os pressupostos da inflação a longo prazo.

“A Aon continuará a acompanhar de perto o desempenho financeiro do setor dos resseguros. Contudo, a introdução da IFRS 17 em 2023 é suscetível de apresentar desafios consideráveis na produção de estudos globais entre pares, tais como o ARA, uma vez que o novo regime diverge significativamente dos GAAP dos EUA”.

As 19 empresas incluídas na ARA são Arch, AXIS, Beazley, Everest Re, Fairfax, Hannover Re, Hiscox, Lancashire, Mapfre, Markel, Munich Re, PartnerRe, QBE, Qatar Insurance, RenRe, SCOR, Swiss Re, SiriusPoint e W.R. Berkley.