Apesar da turbulência, banca europeia mantém rentabilidade elevada e estável

Os bancos europeus mantiveram os níveis de rentabilidade elevados e estáveis no primeiro trimestre, apesar da turbulência causada pela situação geopolítica e pela guerra comercial desencadeada pelos EUA, e não há sinais de deterioração significativa na qualidade dos ativos.

Este é o diagnóstico feito pela Autoridade Bancária Europeia (EBA, European Banking Authority) no relatório de risco publicado hoje com base nas indicações das instituições financeiras sobre os seus resultados do primeiro trimestre, no qual aponta para uma subida do custo do risco, o que pode indicar que começaram a aumentar as provisões devido ao agravamento da situação geopolítica.

A EBA não apresenta os dados agregados dos bancos para esse primeiro trimestre, mas recorda que, em 2024, os lucros cresceram globalmente cerca de 9,1%, com uma rendibilidade dos capitais próprios (RoE) de 10,5% nos últimos três meses, ligeiramente superior à registada no mesmo trimestre do ano anterior (10,4%).

Isto foi possível apesar das reduções das taxas diretoras do Banco Central Europeu (BCE), que baixam mecanicamente as suas margens, porque conseguiram compensar este facto com uma melhoria das receitas de comissões e outras operações de mercado.

Com efeito, olhando para os próximos seis a 12 meses, os bancos acreditam que é esta parte da atividade que irá proporcionar a maior parte do aumento da sua rentabilidade (mais de 60% do total, em comparação com cerca de 50% anteriormente), enquanto as receitas de juros representarão uma parte ligeiramente menor (cerca de 35%).

No ano passado, o pico de rentabilidade das instituições europeias foi atingido no terceiro trimestre, com um RoE de 11,1%, com diferenças notáveis entre os bancos dos 30 países analisados pela EBA (os da UE, mas também os do Espaço Económico Europeu).

Nos últimos três meses, em comparação com um RoE médio de 10,5%, o de Itália foi de 14,7%, o de Espanha de 14,6% e os da Roménia, Hungria e Chipre ultrapassam 20%, muito acima dos outros dois grandes países da zona euro, a Alemanha (6,6%) e a França (6,6%).

A EBA alerta para o facto de as tensões geopolíticas serem elevadas e também para as potenciais consequências da guerra comercial desencadeada por Donald Trump, uma vez que “as economias da UE podem ser particularmente afetadas devido à sua abertura e dependência dos fluxos comerciais internacionais”.

Os setores que identifica como mais vulneráveis devido ao peso significativo nas exportações são o automóvel, farmacêutico, siderúrgico e mineiro, bem como a agricultura.

O especialista observa que alguns bancos têm uma exposição significativa a esta atividade e também aos Estados Unidos através da dívida soberana.

No que respeita à exposição aos Estados Unidos, a Alemanha é o país com maior exposição (superior a 10%), mas a França, os Países Baixos e Espanha também têm exposições significativas (cerca de 8%).

Os autores do relatório referem que os riscos geopolíticos têm impacto em vários aspetos das operações dos bancos, pelo que “é importante incorporar estas considerações de risco nos processos empresariais”.

Por outro lado, no ano passado, os bancos aumentaram os ativos em 3,2%, para um total de 28,2 biliões de euros.

No que se refere aos créditos não produtivos, a sua quota-parte relativa aumentou ligeiramente para 1,88% no final do ano, o que é, de qualquer modo, baixo em termos históricos. Em termos de volume, representavam 375.000 milhões de euros, mais 10.000 milhões do que no ano anterior.