Como ganhar no mercado cambial? Vá ao Twitter

Basta ir ao Twitter para ter vantagem nos mercados cambiais. É esta a conclusão de um novo estudo académico.

Vender e comprar o euro com base em previsões divulgadas na rede social por quem acompanha o mercado proporciona um retorno ajustado pelo risco quase quatro vezes maior do que as estratégias tradicionais de carry trade, segundo um estudo de Vahid Gholampour e Eric van Wincoop publicado no mês passado.

A probabilidade de bater o mercado é maior para quem acompanha utilizadores do Twitter com pelo menos 500 seguidores. Foram considerados “agentes informados”, pois muitos atuam como corretores, analistas e comentadores financeiros. As conclusões ampliam a literatura académica que sustenta que informações que movem os mercados circulam nas redes sociais antes de se refletirem nos preços dos ativos.

Lucrar com os tweets

“O nível de desempenho foi definitivamente surpreendente”, disse Wincoop, antigo economista da Reserva Federal Nova York. “Confirma a ideia de que o Twitter é uma boa fonte de informação privada”.

"O nível de desempenho foi definitivamente surpreendente. Confirma a ideia de que o Twitter é uma boa fonte de informação privada.”

O Twitter tem 313 milhões de utilizadores ativos mensalmente que oferecem opiniões em 140 carateres sobre tudo o que se pode imaginar. Mas as previsões para as taxas de câmbio geralmente são partilhadas por quem participa no mercado e se importa com sua credibilidade — por isso talvez seja sensato prestar atenção no que eles têm a dizer.

Retorno consistente

Muitos cultivam público cativo. As considerações do operador de câmbio de Londres @trader_dante aparecem nos feeds de notícias de 23.600 utilizadores. Já @50Pips, que apresenta apostas e oferece análises técnicas diariamente, tem quase 65.000 seguidores.

Tweet from @Trader_Dante

Depois de juntarem dados entre outubro de 2013 e março de 2016, Gholampour e Wincoop identificaram 27.557 tweets com projeções sobre se o euro subiria, cairia ou permaneceria no mesmo patamar em relação ao dólar. De seguida, testaram o grau de precisão das opiniões através de um modelo para calcular o retorno ajustado pelo risco que estaria disponível aos investidores que seguissem esses conselhos.

A conclusão é que apostas com base no sentimento dos “agentes informados” geravam um índice de Sharpe (medida amplamente usada de retorno por unidade de risco) de 1,68, comparado a um índice anualizado de 0,44 para a estratégia de carry trade de longo prazo (que envolve a venda de moeda com juro baixo e uso dos recursos para compra de moeda de maior rendimento).

Quanto maior o índice de Sharpe, melhor, pois indica que, quando removida a volatilidade, uma estratégia de investimento oferece retorno consistente ao longo do tempo. Mesmo os especialistas em previsões com menos de 500 seguidores no Twitter atingiram 0,77.