Fidelidade prepara emissão de dívida verde perpétua até 500 milhões de euros

A Fidelidade prepara-se para se financiar no mercado obrigacionista até 500 milhões de euros através de uma emissão de obrigações subordinadas Tier 1 “verde” e, com isso, com objetivos de financiarem operações que promovam a sustentabilidade. A notícia foi avançada pelo portal International Financing Review e confirmada pelo ECO junto de fontes conhecedoras da operação.

Estes títulos de dívida têm a particularidade de serem um instrumento de dívida perpétua e, por isso, sem data de vencimento definida, com a possibilidade de o pagamento do cupão poder ser cancelado pelo emissor sob determinadas condições. Na operação que está a ser montada pela equipa da Fidelidade, que só deverá ser concluída amanhã, os títulos só poderão ser recomprados pela Fidelidade aos obrigacionistas após 5,5 anos da data da sua emissão — a partir de 2030.

Estes títulos são também estruturados para se qualificarem como fundos próprios restritos de Tier 1 da Fidelidade sob Solvência II e são valores mobiliários perpétuos de taxa de reajuste não cumulativos.

A emissão de dívida decorre no dia em que a Fitch confirmou uma classificação de “BBB-” às obrigações subordinadas restritas perpétuas de Tier 1 propostas pela Fidelidade. Esta avaliação está três níveis abaixo do rating de incumprimento de emissor de longo prazo (IDR) da Fidelidade, que é “A-“.

Note-se ainda que esta é a primeira emissão de dívida deste género realizada pela Fidelidade e acontece numa altura em que o grupo segurador já arrancou com o processo para abrir o seu capital em bolsa no próximo ano e pouco tempo depois de a Luz Saúde, detida na totalidade pela Fidelidade, decidiu suspender os planos para avançar com a sua oferta pública inicial (IPO, na sigla anglo-saxónica), devido às “condições de mercado adversas”.