Entre a Ciência e a Arte

No coração técnico de qualquer empresa de seguros de ramos reais, o provisionamento de sinistros é simultaneamente um exercício de rigor estatístico e um ato de julgamento experiente. Antes que qualquer linha de dados seja introduzida num software de reserving, o verdadeiro trabalho já começou, e bem longe dos algoritmos! De que falamos?!

De compreender o negócio. De avaliar, com discernimento, o passado para projetar o futuro. De garantir que as decisões que tomamos hoje resistem ao teste do tempo e, mais importante, do escrutínio. E sim, isso implica ir muitíssimo além do Chain-Ladder ou de qualquer outro método determinístico ou estocástico mais sofisticado.

O provisionamento, seja relativo a serviços passados ou futuros, exige muito mais do que domínio técnico. Tudo começa com uma análise preliminar robusta: séries temporais estatisticamente significativas, dados de qualidade, segmentação criteriosa da carteira, conhecimento profundo da operação e do negócio, compreensão do enquadramento jurídico e regulatório, e, não menos importante, da cultura da própria empresa de seguros.

A boa governança do provisionamento exige mais do que comités e atas. Exige também challenge interno: olhar para os resultados e perguntar “faz sentido?”, “reflete a realidade?”, “onde estamos a assumir demasiado ou de menos?”.

O objetivo pode variar: obter a melhor estimativa (best estimate), um intervalo de confiança ou até uma distribuição completa de resultados possíveis. Mas só há uma única certeza em todo este processo: a incerteza. É precisamente aqui que entra a arte!

Embora se exija rigor técnico e métodos estatísticos, que eliminem enviesamentos de prudência ou otimismo, o reserving não é, nem nunca será, uma ciência exata. É, na verdade, uma sucessão de decisões críticas, cada uma ancorada na melhor evidência disponível, mas sempre sujeita, sobretudo, a julgamento profissional.

Um atuário experiente, com conhecimento profundo do negócio e sensibilidade ao ambiente operacional, será capaz de discernir se uma estimativa representa de facto o melhor ponto central de uma distribuição de possíveis desfechos. E fará isso equilibrando o uso de métodos quantitativos com uma avaliação crítica da realidade qualitativa.

A boa governança do provisionamento exige mais do que comités e atas. Exige mestria e uma abordagem coerente ao longo do tempo, com processos claros, assunções bem documentadas e uma cultura organizacional que valorize a verdade dos números, mesmo quando desconfortáveis. Exige também challenge interno: olhar para os resultados e perguntar “faz sentido?”, “reflete a realidade?”, “onde estamos a assumir demasiado ou de menos?”.

O departamento legal e as funções-chave de gestão de riscos e de cumprimento devem estar presentes. A verosimilhança de eventos catastróficos, litígios em curso, alterações legislativas e tendências de mercado devem ser incorporados. Copulas e modelação avançada podem e devem ter lugar, mas não substituir o bom senso.

No fim, o provisionamento não é apenas um exercício técnico. É uma afirmação de ética e de integridade. É onde a técnica encontra o caráter. E num setor onde a confiança é o maior ativo, esse pode bem ser o fator diferencial.

Porque, no fim, a diferença entre um bom provisionamento e um erro de estimativa não está apenas nos números. Está na coragem de os interpretar com lucidez, independência e consciência do que está verdadeiramente em jogo.