Nippon Life anuncia mega aquisição nos EUA e Austrália

Uma das principais seguradoras vida do Japão, Nippon Life, confirmou que chegou a acordo para a aquisição de 100% da rival americana Resolution Life por cerca de 8,2 mil milhões de dólares (cerca de 7,8 mil milhões de euros). Segundo anunciou em comunicado, a compra das ações realizou-se em dinheiro e deverá estar finalizada na segunda metade de 2025.

Como parte da transação, a seguradora acordou ainda em adquirir os restantes 20% da MLC Life Insurance ainda pertencentes ao National Australia Bank (NAB) por 500 milhões de dólares australianos (cerca de 303 milhões de euros). Espera-se que a aquisição seja completa um dia após da Resolution Life passar a pertencer à gigante japonesa.

Estes investimentos alinham-se com os objetivos da Nippon Life de se expandir globalmente. No seu plano de negócio a médio prazo (2024-2026) planeia expandir-se pelo mundo através do crescimento dos seus atuais negócios e com investimento em novas empresas. O plano para a longo prazo, até 2035, pretende duplicar os lucros de exploração de base do grupo e aumentar os dividendos dos segurados.

A japonesa quer tornar-se “num grupo corporativo que oferece vários tipos de resseguro em diversas áreas dentro do Ramo Vida, estendendo-se à gestão de ativos, aos cuidados de saúde, aos cuidados de enfermagem, aos cuidados infantis e outros“, lê-se no comunicado.

No âmbito deste investimento, a MLC Life Insurance e a Resolution Life Australasia vão fundir-se para criar a Acenda, “criando uma das maiores entidades de seguros de vida da Austrália”, refere a MLC.

A transação está ainda sujeita à satisfação de determinadas condições, incluindo a obtenção de aprovação regulamentar no Japão, nos EUA, na Bermuda, na Austrália e noutras jurisdições.

Aquisição deve melhorar perfil de crédito e piorar solvência

A Fitch Ratings considera que a aquisição deverá melhorar o perfil de crédito da seguradora de vida japonesa devido ao sólido franchise da Resolution Life no crescente mercado de “closed-book business”, bem como o efeito de diversificação global no grupo Nippon Life.

Atualmente, a avaliação da Nippon Life é de ‘A+’ e da Resolution Life, ‘BBB’. A agência de classificação de risco de crédito estima que o negócio deverá aumentar o lucro total da Nippon Life (ou seja, a soma dos lucros de todos os seus negócios) em cerca de 50 mil milhões de ienes (308 milhões de euros) por ano. O lucro total do grupo para o exercício financeiro encerrado a março de 2024 foi de 764 milhões de ienes (4,7 mil milhões de euros).

Prevê também que o lucro das principais atividades da Nippon Life provenientes do estrangeiro ultrapasse 20% do total do grupo nos próximos anos após a conclusão da aquisição.

A compra não deverá ter um impacto crítico sobre a estabilidade financeira ou capacidade de cumprir compromissos da empresa, uma vez que o preço de compra é inferior aos ativos líquidos da Nippon Life que são de 9,4 biliões de ienes (cerca de 58 mil milhões de euros) no final de setembro de 2024 e ao montante de caixa e equivalentes de caixa de 899 mil milhões de ienes (mais de 5 mil milhões de euros).

A agência prevê que o rácio de solvência da Nippon Life desça moderadamente com a aquisição em relação aos 227% registados no final de setembro de 2024.

A Fitch espera que os fatores gerais que determinam a capacidade da seguradora em cumprir com as suas obrigações financeiras, como pagar dívidas e honrar compromissos com investidores e clientes da Nippon Life permaneçam sólidos, uma vez que o grupo tem um spread de investimento positivo sustentável, uma subscrição robusta de seguros de vida nacionais apoiada por um setor de saúde lucrativo em expansão moderada e um risco de taxa de juro decrescente.