Fidelidade na bolsa à espera do sucesso do IPO da Luz Saúde

A Fosun está a estudar uma oferta pública inicial (IPO) da Fidelidade. Em cima da mesa está a venda em bolsa de uma posição minoritária da seguradora portuguesa, onde o grupo chinês detém cerca de 85%, de acordo com o Jornal Económico (acesso pago). O ECO confirmou a intenção. Porém, só se admitirá uma ida para a bolsa da Fidelidade se o IPO da Luz Saúde, previsto para acontecer até junho, for bem-sucedido.

O projeto do IPO da Fidelidade, que não quis fazer comentários, já terá sido anunciado internamente junto dos quadros, segundo o mesmo jornal. A operação só deverá decorrer no próximo ano ou mesmo em 2026, dependendo das condições do mercado que os responsáveis do grupo encontrarem na altura. Mas não só: apenas avançarão com os planos para a Fidelidade se forem bem-sucedidos com a colocação em bolsa da Luz Saúde, que se encontra em curso.

O IPO do grupo de saúde está a ser preparado há meses, já foram contratados os assessores financeiros e a operação já foi aprovada em assembleia-geral no final do ano passado. Se tudo correr bem, o regresso da Luz Saúde (ex-Espírito Santo Saúde) à bolsa portuguesa deverá acontecer em maio ou junho, de acordo com as informações recolhidas pelo ECO.

A Fidelidade controla 99,86% da Luz Saúde e deverá abrir mão de uma posição de 30% nesta transação em que procurará uma avaliação de mil milhões de euros para o grupo de saúde liderado por Isabel Vaz.

No âmbito do IPO, a Luz Saúde irá realizar também um aumento de capital destinado aos mesmos investidores institucionais (nacionais e estrangeiros) que participarem na oferta de ações da Fidelidade, dinheiro que servirá para financiar o crescimento e a internacionalização da dona dos hospitais da Luz.

Em relação à Fidelidade, liderada por Jorge Magalhães Correia (chairman) e Rogério Campos Henriques (CEO), a seguradora portuguesa foi ainda esta semana destacada como um investimento “muito importante” para a Fosun em Portugal, isto na sequência da venda de 5,6% do capital do BCP, onde mantém uma participação de cerca de 20%. O grupo chinês fez questão de vincar que a alienação não muda a visão que tem para os negócios no mercado português

A Fosun entrou em Portugal através da aquisição da Fidelidade à Caixa Geral de Depósitos em 2014, por cerca de mil milhões de euros (juntamente com a Multicare). O banco público ainda mantém uma posição de cerca de 15%. “A Caixa não tem informação para disponibilizar sobre este tema”, adianta o banco sobre o eventual IPO da sua antiga seguradora. O ECO contactou a Fosun e espera uma resposta.

Atualmente, a Fidelidade detém a liderança do mercado segurador com uma quota de cerca de 30%, sensivelmente a mesma que tinha há dez anos, quando foi vendida. A seguradora está presente em vários mercados africanos (Angola, Cabo Verde e Moçambique) e nos últimos anos alargou a sua presença internacional para a América do Sul (Perú, Bolívia e Chile). O negócio internacional representa 30%.

Em 2022, a Fidelidade registou lucros de 220,5 milhões de euros, menos 18% face ao ano anterior, apresentando um capital próprio de 2,55 mil milhões de euros.

A Fosun tem vindo a realizar vários desinvestimentos nos últimos anos num esforço para conter a pressão dos mercados face à apreensão dos investidores em relação à elevada dívida que ascende a cerca de 38 mil milhões de euros.