Portugal tenta recomprar dívida. Oferece títulos a cinco anos

O IGCP vai avançar esta quarta-feira com um plano para recomprar obrigações do Tesouro que vencem nos próximos três anos, oferecendo em troca aos investidores títulos com maturidade de cinco anos. Com isso, a agência liderada por Cristina Casalinho tenta aliviar necessidades de reembolso de dívida até 2020, colocando no mercado novas obrigações que vencem mais tarde, em 2022.

“O IGCP vai realizar no próximo dia 30 de agosto pelas 10h00 horas uma oferta de troca recomprando as obrigações do Tesouro com maturidade em 2018, 2019 e 2020”, adianta o IGCP em comunicado.

Por contrapartida, o IGCP vai vender aos investidores títulos com maturidade em 17 de outubro de 2022. Para cada uma das linhas de obrigações que tenta comprar, a agência que gere a dívida pública diz que esta operação (compra de títulos no mercado e venda de novas obrigações) terá um impacto “neutro”. Ou seja, não haverá perdas ou ganhos para os investidores nem para o IGCP.

"O IGCP vai realizar no próximo dia 30 de agosto pelas 10h00 horas uma oferta de troca recomprando as obrigações do Tesouro com maturidade em 2018, 2019 e 2020.”

As obrigações em vista foram emitidas entre 2008 e 2010, ou seja, têm todas maturidades de 10 anos, vencendo em 2018, 2019 e 2020.

Na prática, ao trocar estes títulos por outros que vencem em 2022, o IGCP tenta alongar a maturidade da dívida pública, num esforço para alisar os montantes que vai ter reembolsar ao mercado nos próximos três anos. E a fatura é elevada. Cerca de sete mil milhões em obrigações de médio de longo prazo têm de ser devolvidos em 2018, com os montantes a subirem para aproximadamente dez mil milhões e 11 mil milhões em 2019 e 2020, respetivamente.

A última operação de troca de dívida aconteceu em fevereiro de 2016, tendo o IGCP recomprado na altura pouco mais de mil milhões de euros em obrigações que venciam em 2017, 2018 e 2019.

Este plano de recompra de dívida surge numa altura em que o IGCP tenta aliviar o custo da dívida do Estado com pagamentos antecipados ao Fundo Monetário Internacional (FMI). Ainda esta segunda-feira, a agência informou que reembolsou mais 800 milhões de euros ao Fundo, tendo completado o objetivo de devolver à instituição liderada por Christine Lagarde 2.600 milhões de euros em dois meses.

Preços em linha com mercado

Para recomprar estes títulos, o IGCP vai propor preços que estão em linha com o mercado secundário. Nas obrigações que vencem em 2018, o instituto pretende comprar os títulos por 103,77 euros por cada 100 euros de valor nominal. Estas obrigações negoceiam nos 103,794 euros.

O mesmo sucede nas outras duas linhas. Nas obrigações que vencem em 2019, o IGCP oferece 108,46 euros por cada 100 euros de valor nominal — perto dos 108,587 euros que transacionam atualmente. E nas obrigações com maturidade em 2020, que negoceiam no mercado secundário nos 113,08 euros por cada 100 euros de valor nominal, o IGCP propõe um preço de 112,88 euros.

(Notícia atualizada às 16h30 com preços do mercado)