DBRS vê risco de “incumprimento seletivo” na troca de obrigações do Novo Banco

A agência de notação financeira DBRS colocou esta sexta-feira as obrigações seniores do Novo Banco sob revisão com implicações negativas, “ameaçando” baixar ainda mais o rating de ‘CCC’ que atribui àqueles títulos de dívida. Para os canadianos, a troca de obrigações seniores que serve como uma das condições para fechar a venda do Novo Banco ao Lone Star pode representar um “incumprimento seletivo” da instituição.

“Durante o período de revisão, que poderá durar mais de três meses, a DBRS irá focar-se nos termos e condições da operação de troca de obrigações seniores, que ainda são desconhecidos neste momento. A DBRS irá possivelmente considerar qualquer operação como problemática se os termos da troca forem desfavoráveis para os obrigacionistas”, diz a agência canadiana num comunicado publicado esta quinta-feira.

“Num acontecimento como este, a DBRS antecipa que os ratings da dívida sénior do Novo Banco sejam reduzidos para o nível ‘D’ para refletir (…) uma oferta coerciva para os obrigacionistas seniores e um incumprimento dos títulos“, justifica ainda.

Neste sentido, os analistas concluem que o rating do Novo Banco deverá ser considerado como estando em “incumprimento seletivo” na medida que consideram que o Novo Banco falhou em cumprir uma obrigação em torno da dívida emitida.

"A DBRS antecipa que os ratings da dívida sénior do Novo Banco sejam reduzidos para o nível ‘D’ para refletir (…) uma oferta coerciva para os obrigacionistas seniores e um incumprimento dos títulos.”

Em causa está uma das condições para o Lone Star injetar mil milhões de euros no Novo Banco e que passa pela troca “voluntária” de obrigações seniores por outros títulos de dívida que permitam ao banco liderado por António Ramalho reforçar a sua posição de capital em 500 milhões de euros.

Na conferência de anúncio de venda do Novo Banco, no dia 31 de março, o governador Carlos Costa sublinhou que “a solução desenhada não envolve uma ação não voluntária” e “não afetará o capital” dos obrigacionistas.

A venda está ainda dependente da aprovação do Banco Central Europeu (BCE) e da Comissão Europeia.

Nas últimas duas semanas, o risco associado à dívida sénior do Novo Banco disparou. A taxa de juro exigida pelos investidores chegou a disparar dos 9% para os 17%, assim como os Credit Default Swaps (CDS), os seguros desta dívida.

(Notícia atualizada às 17h31)