Altice France prestes a reestruturar dívida, mas credores ficam com 45% da empresa

Após vários meses de negociações, o empresário Patrick Drahi, dono da Altice France, está prestes a chegar a um acordo com os credores para reduzir a dívida da empresa de telecomunicações em 8,6 mil milhões de euros em troca de uma participação minoritária (45%) na empresa, avança esta terça-feira a Bloomberg.

Nos termos agora propostos, Patrick Drahi manter-se-á a gerir a telecom. Já os credores preferenciais, com direitos de garantia sobre os ativos do devedor, receberão um terço em equity (31%), um pagamento em dinheiro e “dívida garantida restabelecida com documentação mais rigorosa que limita as transações com partes relacionadas”, segundo as várias fontes contactadas pela agência financeira.

Por outro lado, os credores sem direitos de garantia ficarão uma participação 14% do capital, um pagamento mais baixo em dinheiro e uma quantia menor de dívida não garantida reintegrada, de acordo com a versão do documento, que ainda pode sofrer alterações. O total das posições das diferentes categorias de credores perfaz os tais 45%.

A Altice France, que é um dos três braços do grupo além da internacional e da proprietária da Meo, detém a operadora SFR no mercado francês, mas tem uma dívida de 23,7 mil milhões de euros. O objetivo, desde o início das conversações, era que o rácio dívida/EBITDA, de 6,7x, baixasse para para menos de 4x.

Em meados de outubro, a Altice France propôs aos credores com dívida garantida uma participação entre 10 e 15% na empresa, pedindo em troca um perdão de dívida equivalente. A proposta informal previa a extensão das maturidades e redução dos juros da dívida existente.