Fidelidade tem ‘shortlist’ com três candidatos à entrada no capital da Luz Saúde

A lista de pré-selecionados para a entrada no capital da Luz Saúde conta com três candidatos. Na segunda ronda para vender uma participação minoritária no grupo privado de saúde, a Fidelidade colocou a CVC, o fundo de investimento norte-americano KKR e o australiano Macquarie na shortlist, confirmou o ECO.

Na liderança do trio, mais bem posicionado, pode mesmo estar o grupo financeiro Macquarie, com sede em Sidney, de acordo com a informação avançada pela Mergermarket.

As próximas semanas serão decisivas, uma vez que a seguradora detida pela Fosun tem um calendário que prevê a receção de ofertas vinculativas (binding offers) em julho, de forma a fechar o negócio ainda antes de agosto.

A Fidelidade está disposta a vender uma posição entre os 30% e os 49%. Contactada pelo ECO, o não prestou comentários.

Esta venda arrancou na sequência da tentativa frustrada de levar o grupo liderado por Isabel Vaz para a bolsa, no ano passado. O antigo plano de alienar por IPO acabou por ser suspenso devido às “condições gerais de mercado” serem de “incerteza gerada pelo recrudescimento do conflito no Médio Oriente”. Portanto, “impeditivas de uma correta valorização do ativo”.

Nos últimos meses, a Fidelidade tem estado a receber ofertas não vinculativas (non-binding offers) pela Luz Saúde, de forma a conseguir obter uma avaliação superior a mil milhões de euros para o grupo hospitalar. A vertente internacional é privilegiada, tanto que a seguradora já tinha enviado cartas-convite a mais de uma dezena de potenciais investidores. Entre eles, as sociedades de private equity internacionais KKR e Macquarie, mas também a PureHealth Holding de Abu Dhabi.

Os brasileiros da Rede D’Or São Luiz SA, os britânicos da Intermediate Capital Group (ICG) ou os franceses da Ardian também estiveram a analisar este ativo, segundo a plataforma de M&A e a agência financeira Bloomberg. A norte-americana Advent International também recebeu o memorando informativo, como avançou o ECO.

Os memorandos informativos, durante as fusões e aquisições, servem para dar aos potenciais compradores as informações essenciais e elaboradas sobre a empresa à venda. No início deste processo, a Fidelidade contratou o banco de investimento Natixis.

No ano passado, a Luz Saúde contribuiu com um resultado líquido positivo de 37,7 milhões de euros para o grupo Fidelidade, o que representou um crescimento homólogo de 21%. Em 2024, as receitas da Luz Saúde subiram 10% para os 730 milhões de euros.