Mês: Outubro 2018

Já se esperava um início de sessão turbulento no arranque da sessão lisboeta, após o dia caótico que se observou nas praças asiáticas. E aí está: a bolsa nacional abriu a cair mais de 1% esta quinta-feira com quase todas as cotadas sob elevada pressão. Destaque negativo para os pesos pesados, como o BCP. As ações do banco tombam mais de 3%.

O PSI-20, o principal índice português, recua 1,28% para 4.972,16 pontos, numa sessão que não se avizinha nada fácil para os investidores. Isto porque as bolsas mundiais foram varridas por um intenso sell-off que levou a que as bolsas chinesas tombassem mais de 4% e os analistas do Commerzbank perguntaram: “Correção saudável ou quinta-feira negra?”. As ações do BCP são das que mais sofrem em Lisboa: recuam 3,45% para 0,219 euros.

Apenas duas cotadas abriram o dia em alta, sendo um dos casos a Navigator. Os títulos da papeleira somam 1,3% para 3,95 euros, depois de ter revelado que foi notificada pelo Departamento do Comércio dos EUA que a taxa anti-dumping final a aplicar retroativamente nas vendas de papel para o mercado norte-americano foi revista em baixa para 1,75% — as autoridades queriam aplicar, numa fase anterior, uma taxa de 37,34%.

Mas o dia é mesmo de perdas para a generalidade das cotadas nacionais. São 15 os títulos que seguem abaixo da linha de água. Pharol e Mota-Engil perdem mais de 5%. Entre as grandes cotadas também há baixas de peso: a Galp cede 1,73% e a Jerónimo Martins recua 1,7%.

Os tons de vermelho também pintam a realidade das principais praças financeiras na Europa, com os investidores a revelarem elevada aversão ao risco. O Stoxx 600, o índice de referência europa, desliza 1,57% para mínimos desde janeiro do ano passado (20 meses). Em Paris, Milão e Frankfurt as quedas rondam os 1% e 1,5%, enquanto Madrid perde 1,70%.

“A queda dos mercados americanos e o seu rápido contágio às bolsas asiáticas deverão intensificar a aversão ao risco no Velho Continente. Esta aversão ao risco deverá agravar algumas tendências que têm marcado a atual conjuntura”, dizem os analistas do BPI no Diário de Bolsa.

“Um desses padrões é o alargamento do spread entre as taxas de juro alemãs e as yields dos países do Sul da Europa (sobretudo as italianas)”, acrescentam.

Nos mercados obrigacionistas, os juros da dívida de Itália a 10 anos sobem quase cinco pontos para 3,558%, com a ameaça de descida do rating a preocupar os investidores. Já as taxas portuguesas na mesma maturidade deslizam ligeiramente para 1,954%.

(Notícia atualizada às 8h31)

As bolsas asiáticas encerraram a sessão desta quinta-feira sob forte pressão vendedora, com os principais índices bolsistas chineses a tombarem mais de 4%, numa crise de confiança entre os investidores que teve início em Wall Street e poderá prolongar-se agora com a abertura da sessão europeia. Vem aí uma “correção saudável ou uma quinta-feira negra?”, questionam os analistas do Commerzbank.

O índice de Shanghai caiu perto de 4,3% para fechar nos 2.607,44 pontos, um nível que não observava desde 26 de novembro de 2014, quando as ações chineses iam a caminho do crash de 2015. Também o Nikkei 225, o benchmark de Tóquio, recuou quase 4%, enquanto o Hang Seng, que reúne as principais cotadas chinesas em Hong Kong, cedeu 3,76% para o valor mais baixo em sete meses.

Os analistas falam em conjugação de fatores que desencadearam este sell-off que poderá chegar às bolsas do Velho Continente, cuja sessão abre pelas 8h00 na generalidade.

“Os mercados acionistas estão aprisionados numa forte pressão vendedora, com as preocupações em torno da subida dos juros da dívida, os avisos do Fundo Monetário Internacional sobre os riscos para a estabilidade financeira e a persistência das tensões comerciais que causam incerteza”, resumiram os analistas da ANZ, citados pela agência Reuters.

Já o banco alemão Commerzbank pergunta se estamos perante uma correção saudável — como já fez questão de frisar o secretário de Estado do Tesouro americano, Steve Mnuchin — ou se os mercados se preparam para viver uma nova “quinta-feira negra”.

E fazia o ponto de situação: “O sell-off nas ações americanas acelerou no final da sessão em Nova Iorque e na Ásia com o S&P a ceder 3,3% e o Vix (índice que mede a volatilidade) a disparar. O Nikkei tombou 4% antes de as obrigações norte-americanas estabilizarem. O dólar desliza contra as moedas dos mercados desenvolvidos enquanto os mercados emergentes sofrem. O petróleo corrige em baixa. O ministro das Finanças dos EUA Mnuchin não está surpreendido com o facto de o mercado registar “uma espécie de correção””.

De facto, Wall Street fechou a sessão desta quarta-feira com quedas expressivas. Além do S&P 500, o industrial Dow Jones tombou 3,09 % e o tecnológico Nasdaq recuou mais de 4%, com os índices americanos altamente pressionados pela escalada dos juros da dívida para máximos de mais de sete anos – a yield dos títulos americanos a 10 anos aliviava ligeiramente após este rally.

“A subida nas yields a 10 anos deu origem a uma repentina reavaliação do impacto de uma mudança das baixas taxas de juro após a crise para um ambiente de subida das taxas”, explicou Eleanor Creagh, do Saxo Capital Markets, citada pela Bloomberg.

Sobre as perspetivas de subida dos juros de referência pela Reserva Federal norte-americana, que prevê aumentar as taxas a cada trimestre no próximo ano, o Presidente americano, Donald Trump, já disse que se trata de um “erro” se isto se verificar, dizendo que o banco central “enlouqueceu”.

Com a economia a acelerar, aumenta a expectativa de que a Reserva Federal dos Estados Unidos suba novamente as taxas de juro. Essa perspetiva deu azo à escalada dos juros dos títulos da dívida norte-americana, afundando as bolsas. Wall Street registou quedas de mais de 3%, com as tecnológicas a liderarem.

O índice de referência da praça norte-americana, o S&P 500, fechou em baixa 3,26%. O industrial Dow Jones seguiu a batuta, recuando 3,09%. O tecnológico Nasdaq acompanhou o compasso, desvalorizando 4,03% para os 7.082 pontos. Ainda recentemente o índice tinha chegado a um recorde acima dos 8.000 pontos.

A pressionar as negociações do outro lado do Atlântico esteve a escalada dos juros das obrigações dos EUA — que já atingiram máximos de mais de sete anos — que está a ser motivada pela expectativa de que a Reserva Federal aumente, de novo, as taxas de juro.

“O mercado está digerir o potencial aumento das taxas de juro”, diz Mona Mahajan, estratego de investimento norte-americano na Allianz Global Investors.

Neste contexto, a liderar as perdas, esta quarta-feira, esteve o setor financeiro, ao qual se juntaram as cotadas tecnológicas, assustadas com as renovadas ameaças de Trump de impor tarifas à China.

Os títulos do Facebook recuaram 4,14% para 151,38 dólares, os da Amazon desvalorizaram 6,15% para 1.755,25 dólares, os da Apple desceram 4,63% para 216,36 dólares e os da Alphabet recuaram 4,63% para 1.092,16 dólares.