Exclusivo Montepio injeta 7,5 milhões em seguradora após turbulência nas bolsas

Após as perdas registadas na sua carteira de investimentos este ano em resultado da turbulência nas bolsas, incluindo a desvalorização de títulos de empresas russas, a Lusitânia Vida recebeu uma injeção de 7,5 milhões de euros do seu acionista, a Associação Mutualista Montepio Geral (AMMG), para reforçar o seu rácio de solvência e assim cumprir as exigências do regulador.

A operação foi realizada este mês por via de um empréstimo obrigacionista subscrito na íntegra pelo Montepio e que teve como “finalidade o reforço dos fundos próprios [da Lusitânia Vida], de forma a aumentar a almofada financeira nas atuais condições de mercado, que evidenciam uma forte incerteza e elevada volatilidade”, adiantou fonte oficial do grupo liderado por Virgílio Lima ao ECO.

Com a injeção de capital “pretende-se reforçar o atual rácio de solvência [da companhia seguradora] que estava e está a ser garantido, de forma adequada”, acrescentou a mesma fonte, considerando que o montante agora injetado “parece garantir rácios de conforto adequados”.

Ainda assim, só a “futura evolução dos mercados financeiros, com particular destaque no mercado obrigacionista, determinará a necessidade de ação futura”, assinalou de seguida, depois de questionado sobre se a seguradora precisará de mais fundos no futuro para se manter com rácio de solvência acima dos requisitos regulatórios.

Desde o início do ano que o setor segurador tem sido particularmente afetado pela turbulência que castiga as bolsas por conta de vários fatores que vão desde a guerra da Rússia na Ucrânia e o impacto das sanções a Moscovo, à escalada da inflação e à subida das taxas de juro dos bancos centrais para controlarem a subida dos preços. A incerteza vai continuar a marcar o ritmo dos mercados nos próximos tempos, de acordo com os analistas.

No caso do Montepio, relatava o jornal Público em julho, a volatilidade dos preços dos ativos financeiros tinha resultado em dificuldades para as duas seguradoras do grupo – a Lusitânia Seguros (seguros reais) e a Lusitânia Vida (seguros vida) – na primeira metade do ano, as quais também refletiam, em parte, as perdas de quase 16 milhões de euros da exposição à dívida da companhia de gás Gazprom e da metalomecânica Novolipetsk, como o ECO avançou em primeira mão.

Em relação à situação da Lusitânia Vida em concreto, a seguradora chegou a registar um incumprimento do requisito de capital de solvência em fevereiro – o rácio atingiu os 80%, abaixo do requisito regulamentar de 100% –, levando a Autoridade de Supervisão dos Seguros e Fundos de Pensões (ASF) a fazer uma monitorização mais apertada e a pedir medidas no sentido de responder à insuficiência de capitais.

Em julho passado, o supervisor liderado por Margarida Corrêa de Aguiar garantia que as medidas tomadas pela empresa, em resposta a instruções que dera após o incumprimento, permitiam que a Lusitânia Vida apresentasse “um rácio de solvência superior a 130%, cumprindo assim os requisitos exigidos”.

Também assegurava que a dimensão dos investimentos em ativos de origem russa “não colocou em causa que a empresa regressasse a margens de solvência acima do exigido”. Ao ECO, o Montepio manifestava a esperança de reverter, pelo menos parcialmente, as perdas por imparidade com os títulos russos, que se mantinham a pagar os juros devidos.

A Lusitânia Vida, que está integrada na holding Montepio Seguros juntamente com a Lusitânia Seguros, registou lucros de 5,5 milhões de euros no ano passado, praticamente em linha com o resultado obtido no ano anterior.