Ano: 2023

Com prejuízos de 255 milhões de euros, o BES “mau” voltou a aumentar o seu buraco no ano passado, quase triplicando desde a medida de resolução aplicada ao banco em agosto de 2014, superando já os 7,4 mil milhões.

O passivo da instituição, que se encontra em processo de liquidação, atingiu os 7,6 mil milhões de euros no final de 2022, mais 253 milhões em relação ao anterior – e que corresponde praticamente ao resultado líquido negativo registado no ano passado. Enquanto isso, o ativo encolheu novamente, passando para 171,6 milhões.

Contas feitas, o capital próprio do banco é negativo em 7,42 mil milhões de euros, praticamente o triplo do que era o buraco em 2014, na casa dos 2,6 mil milhões.

Da perspetiva de um lesado do BES, o agravar da situação financeira do banco não é uma boa notícia, na medida em que reduz as possibilidades de recuperar o seu investimento. Contudo, esta tendência não é nova e o mais certo é que a situação patrimonial continue a deteriorar-se nos próximos anos.

Atualmente, o banco tem 2,26 euros de património por cada 100 euros de responsabilidades. Do lado do passivo, há sobretudo três contas que explicam o atual estado financeiro do BES:

• 3,17 mil milhões de euros (+150 milhões em relação a 2021) de responsabilidades representadas por títulos, onde se incluem as obrigações retransmitidas em dezembro de 2015 por decisão do Banco de Portugal, uma medida que está a ser contestada em tribunal por um grupo de grandes investidores internacionais, como a Pimco e a BlackRock.
• 1,89 mil milhões de euros de provisões, que visam essencialmente a cobertura de responsabilidade com as impugnações judiciais das listas de credores reconhecidos e não reconhecidos.
• 1,5 mil milhões de euros de passivos subordinados que dizem respeito a obrigações perpétuas emitidas pelo BES e a empréstimos subordinados obtidos do BES Finance.

Só por conta das obrigações retransmitidas em 2015 o banco voltou a contabilizar 151 milhões de euros em juros que ficaram por pagar – dificilmente serão pagos, mas a comissão liquidatária tem de registar nas contas. Já as obrigações perpétuas do BES e os empréstimos subordinados do BES Finance representaram um encargo de mais de 85 milhões de euros em juros de mora (também por liquidar) em 2021.

Os juros não pagos explicam os prejuízos que o BES teve no ano passado. E vão continuar a pesar nas contas do banco até ao fim do processo.

Em relação ao ativo, o banco retirou alguns milhões em aplicações nos outros bancos para apostar na dívida pública. Comprou, designadamente, 38,9 milhões em obrigações do Tesouro e 17,7 milhões em bilhetes do Tesouro, de acordo com o relatório. Com isso, os instrumentos financeiros ao justo valor através de outro rendimento praticamente duplicaram para 94 milhões, enquanto as aplicações em instituições caíram para metade, totalizando os 56,5 milhões.

É este património que a massa insolvente tem para responder aos 5.000 credores reconhecidos. Mas eles arriscam-se a ver o Fundo de Resolução a levar tudo do processo de liquidação, depois de o Tribunal da Relação de Lisboa ter confirmado no início do ano o seu estatuto de credor privilegiado.

Se o Fundo de Resolução for considerado credor privilegiado do BES, o processo de liquidação do banco mau pode sofrer “alterações significativas”, nomeadamente no que diz respeito à situação dos 5.000 credores já reconhecidos e também dos não reconhecidos, alerta a comissão liquidatária liderada por César Brito.

Em janeiro, o Tribunal da Relação de Lisboa, na sequência do recurso apresentado pela comissão liquidatária, decidiu manter a sentença do Tribunal do Comércio que tinha dado provimento parcial à impugnação apresentada pelo Fundo de Resolução em relação à lista de credores, tendo-lhe sido reconhecido um crédito privilegiado no montante de cerca de 1,2 mil milhões de euros.

Não se revendo na decisão da Relação, e lembrando até que não foi unânime, a comissão liquidatária recorreu para o Supremo Tribunal de Justiça, no último esforço para tentar fazer valer os seus argumentos e evitar um cenário que poderia complicar as contas para os milhares de credores. A equipa de César Brito aguarda uma decisão.

O problema é que o BES mau só dispõe de ativos de 170 milhões de euros. Que já seriam insuficientes para acudir a todos os credores do banco mau que já foram reconhecidos no âmbito da liquidação: são cerca de 5.000 credores que reclamam créditos de mais de cinco mil milhões. Há ainda uma outra lista de credores não reconhecidos que ainda procuram recuperar os seus investimentos.

Se o Supremo mantiver as anteriores decisões, o Fundo de Resolução passa para a frente da lista e fica a ser o primeiro (e único, diga-se) credor a receber. “Todo o património da massa insolvente do BES responderá prioritariamente ao Fundo de Resolução, podendo ocorrer alterações significativas no decorrer do processo de liquidação, nomeadamente no que respeita ao apenso da verificação de créditos”, avisa a comissão liquidatária no seu relatório relativo ao ano passado.

Neste momento, o tribunal ainda se encontra a validar os credores reconhecidos, enquanto as impugnações dos credores não reconhecidos seguem os seus trâmites. Mas estes processos poderão cair em “saco roto” se se confirmar o estatuto de credor privilegiado do Fundo de Resolução, dado que o património da massa insolvente se esgotaria com o Fundo de Resolução.

Nessa circunstância, os credores só poderiam almejar algum recebimento do Fundo de Resolução no âmbito do princípio “no creditor worse off”, que determina que nenhum credor deve suportar na resolução perdas mais elevadas do que teria se o banco tivesse sido liquidado.

No processo junto do tribunal, a comissão liquidatária deu esse argumento: “Tendo o reconhecimento do crédito privilegiado ao Fundo o efeito de diminuir os recursos disponíveis para pagar aos demais credores, estes veriam a sua posição diminuída em relação àquilo que suportariam caso não fosse aplicada uma medida de resolução”.

Uma auditoria independente da Deloitte estimou um nível de recuperação de 31,7% para os credores comuns, enquanto os credores subordinados a nada teriam direito se o banco tivesse sido resolvido. Mas o fundo liderado por Máximo dos Santos já veio avisar que ainda há questões “complexas” por esclarecer em relação a este tema.

O BES voltou a registar prejuízos de 255 milhões de euros no ano passado, em resultado da contagem de juros da dívida que está por pagar. Com isso, o banco aumentou o seu défice de capitais próprios para 7,4 mil milhões, um buraco que é quase três vezes maiores do que quando ocorreu a resolução, em 2014.