Ano: 2017

A taxa das obrigações seniores do Novo Banco disparam esta quarta-feira para máximos de quase dois meses, depois de a agência Moody’s ter baixado o rating destes títulos para um nível de quase incumprimento. Para a agência, os obrigacionistas seniores do banco arriscam seriamente a perder dinheiro perante as dúvidas em relação à proposta de troca de dívida que o Banco de Portugal anunciou na passada sexta-feira para fechar o negócio com o fundo Lone Star.

A yield das obrigações aumenta para 14,941%, o nível mais elevado desde meados de fevereiro, estando a subir desde que no final da semana passada as autoridades portuguesas anunciaram uma proposta dirigida a credores seniores do banco sobre uma troca de obrigações “voluntária” por outros títulos que permitam ao Novo Banco reforçar o seu capital em 500 milhões de euros.

Para a agência de notação financeira, que classifica as obrigações seniores do Novo Banco em Caa2, com elevado risco de crédito, esta oferta de troca é “problemática” perante a ameaça de perdas que a operação de troca de dívida representa para os investidores.

Juros disparam com desconfiança do mercado em relação à troca de dívida

“O downgrade do rating da dívida sénior sob revisão de mais agravamentos reflete a expectativa de perdas que os obrigacionistas seniores do Novo Banco deverão enfrentar como parte” da troca de obrigações que o Banco de Portugal anunciou na sexta-feira para fechar a venda da instituição ao fundo Lone Star, justifica a Moody’s no comunicado divulgado esta quarta-feira. “A agência de rating considera esta oferta como uma troca problemática que será realizada como forma de evitar a liquidação do Novo Banco e conclusão do processo de venda”, acrescenta.

"O downgrade do rating da dívida sénior sob revisão de mais agravamentos reflete a expectativa de perdas que os obrigacionistas seniores do Novo Banco deverão enfrentar como parte da troca de obrigações seniores.”

Uma das condições para o Lone Star injetar mil milhões de euros no Novo Banco passa pela troca “voluntária” de obrigações seniores por outros títulos de dívida que permitam ao banco reforçar a sua posição de capital em 500 milhões de euros.

Na conferência de anúncio de venda do Novo Banco, o governador Carlos Costa sublinhou que “a solução desenhada não envolve uma ação não voluntária” e “não afetará o capital” dos obrigacionistas. No entanto, caso não haja investidores que aceitem trocar os títulos, o negócio com o Lone Star será inviabilizado. A alternativa será a nacionalização ou a mesmo a liquidação do banco.

Uma Mota-Engil em alta velocidade ajudou a bolsa nacional a conquistar ganhos pela primeira vez esta semana. As ações da construtora avançaram mais de 5% para máximos desde 2015, num dia positivo para o setor.

O PSI-20, o principal índice português, avançou 0,39% para 4.975,73 pontos, depois de ter recuado nas últimas duas sessões. Ajudaram neste desempenho 14 cotadas, que fecharam o dia com ganhos, destacando-se a Mota-Engil, cujas ações dispararam 5,31% para 2,06 euros, o nível mais elevado desde novembro de 2015. Esta evolução surge um dia depois de a gestora de ativos Mutima ter comprado uma participação qualificada superior a 2%.

Mas os ganhos foram transversais ao setor da construção: a Martifer somou 20% e a Teixeira Duarte esteve a somar 10%, embora tenha fechado a cair 2%.

“O setor da construção esteve em evidência, tendo a Mota-Engil registado um ganho de 5,31%, um dia depois de ter sido noticiado que a casa de investimento Mutima Capital Management comprou uma participação qualificada superior a 2% na empresa”, dizem os analistas do BPI. “A Teixeira Duarte tem registado uma forte valorização, sendo que desde o início do ano já acumulou ganhos superiores a 52%. Na sessão de hoje acabou por sofrer um ligeiro recuo, mas depois de ter atingido os 0,3170 euros”, acrescentou.

Mota a andar de mota

Entre os pesos pesados, nota ainda para o influente desempenho positivo de 1% da Jerónimo Martins e para os ganhos do setor energético: a Galp somou 0,39% para 14,33 euros e a EDP avançou 0,13% para 3,18 euros. Só a EDP Renováveis cedeu muito ligeiramente, mantendo-se 19 cêntimos acima do preço da Oferta Pública de Aquisição (OPA) da elétrica liderada por António Mexia.

No plano europeu, apesar das quedas de Paris, Milão e Frankfurt, o dia foi positivo para as restantes praças do Velho Continente. Em Wall Street o dia também é de ganhos com dados positivos relativamente à criação de emprego no setor privado. Há momento, o índice S&P 500 somava 0,57% para 2.373,58 pontos, antes de a Reserva Federal norte-americana divulgar as atas da última reunião.

(Notícia atualizada às 17h06)