Mês: Fevereiro 2020

A Ageas Pensões SGFP reforçou a liderança enquanto sociedade gestora de fundos de pensões em 2019 , atingindo uma quota de mercado total de 27,4% num mercado que cresceu 12,1% e atingiu o nível de montantes geridos de 2009, que tinha sido o mais elevado de sempre.

Valdemar Duarte, é responsável pela sociedade gestora de fundos de pensões da Ageas, que administra 5,2 mil milhões de euros no total e tem a seu cargo o fundo de pensões do Grupo Banco Comercial Português, o maior em Portugal, com um valor de 3,72 mil milhões de euros (ver no final deste texto o ranking das 18 gestoras de fundos de pensões por montantes geridos e a lista dos 25 maiores fundos de pensões portugueses).

Valdemar Duarte respondeu a perguntas de ECOseguros sobre o que se passou em 2019 e o que prevê para 2020.

Qual o motivo para um crescimento dos Fundos de pensões em geral em 2019?

Existem duas razões fundamentais para explicar o crescimento do mercado de fundos de pensões em 2019, ambas com pesos aproximados: rendibilidade que, em média, deverá ter estado próxima dos 8% e a descida das taxas de juro, com que se avaliam as responsabilidades dos planos de pensões de benefício definido, em cerca de 0.7%, que pode ter representado um aumento das necessidades de financiamento em cerca de 10%. A estes valores positivos deve-se deduzir o normal pagamento das pensões. Estes valores são estimativas dado que não existe ainda informação detalhada sobre estas variáveis.

Foram apenas esses motivos que levaram a Ageas a obter um pouco mais de crescimento que o próprio mercado?

O motivo para que Ageas Pensões tenha apresentado um crescimento de 14,7%, superior em 2,6% à média de mercado, deve-se, para além dos fatores descritos, ao lançamento – bem sucedido – das pensões flexíveis. Estas são uma alternativa às rendas vitalícias para quem se reforma num fundo de pensões de Contribuição Definida, mas também para clientes particulares reformados que transformem poupança ou habitação (com exclusão de tributação de imposto de mais-valias) numa fonte de rendimento regular.

Como antevê 2020 quanto a montantes geridos e captação de mais poupanças para fundos de pensões?

Em 2020 é natural que as duas principais fontes de crescimento de 2019 tenham uma dimensão mais reduzida, mas é possível que a poupança de particulares tenha alguma expressão no crescimento do mercado. O PEPP – Pan-European Pension Product pode também vir a ter expressão, mas só após 2021.

Considera possível que mais empresas se interessem por constituir Fundos de pensões?

Poucas são as empresas que fazem hoje fundos de pensões e as que os fazem são na sua maioria empresas multinacionais. Enquanto não ficar claro em termos políticos que é indispensável reforçar as pensões da segurança social com esquemas complementares de reforma. E que as contribuições das empresas e dos seus colaboradores, devem ter algum estímulo fiscal. E ainda contar com o envolvimento da contratação coletiva, dificilmente os planos de pensões de empresas terão um crescimento significativo.

Por agora estamos na cauda da Europa com menos de 4% da população abrangida e na sua maioria em fundos de pensões que já não abrangem os novos colaboradores, enquanto na Europa estas percentagens ultrapassam em muitos casos os 50% e com um forte ritmo crescimento, mesmo em países do sul da Europa como, por exemplo, a Itália.

No entanto, não perdemos a esperança que num futuro próximo algumas destas mudanças se tornem efetivas e, mesmo sem incentivos, que exista um crescimento deste mercado.

Ageas, CGD e BPI Vida e Pensões lideram o ranking das gestoras

Dados divulgados pela ASF, entidade supervisora dos seguros e fundos de pensões, indicam que no final de 2019 existiam 18 entidades gestoras que geriam 232 fundos de pensões num valor total de 21,83 mil milhões de euros.

Das 18 entidades 8 são seguradoras que gerem 74 fundos de pensões com um valor de 3,8 mil milhões de euros e 10 são sociedades gestoras de fundos de pensões, responsáveis por 158 fundos no valor de 18 mil milhões de euros.

Durante o ano de 2019, extinguiram-se quatro fundos de pensões (três fechados e um PPR). No mesmo período foram constituídos três fundos de pensões abertos e quatro fundos de pensões PPR, resultando destes movimentos um aumento de três fundos de pensões sob gestão face ao ano anterior.

No ranking das entidades gestoras de fundos de pensões, mantiveram-se as posições relativas das primeiras cinco entidades, as quais concentram cerca de 80% do volume total de montantes geridos.

O ranking das sociedades gestoras ou seguradoras por montantes geridos em fundos de pensões, em milhares de euros, é como segue:

Fonte: ASF

Os 25 maiores fundos representam 85% dos montantes geridos

No ranking dos maiores fundos de investimento, de um total de 232 os 3 maiores representam 40% do total dos montantes geridos, os 5 maiores têm 55%, os 10 maiores cerca de 70% e os 25 maiores representam 85% do total.

Os 25 maiores fundos de pensões, em milhares de euros, são como seguem:

Fonte: ASF

No atual contexto de risco e com os primeiros sinais de impacto económico no evento cancelado em Barcelona, os seguros emergem como setor em destaque.

Se vai viajar para destinos mais expostos ao risco de propagação da epidemia e tem um seguro de viagem, não facilite. Em geral, estes seguros não cobrem risco de epidemias, e muito menos de pandemias, por isso mais vale prevenir e esclarecer junto da seguradora.

Os seguros de viagem oferecem genericamente cobertura sobre o risco de cancelamento da viagem e, alguns, somam tratamento médico de emergência, alojamento temporário e regresso. Nos seguros saúde, a coberturas gerais englobam normalmente atos de diagnóstico e primeiros cuidados, em muitos casos com franquias par internamento e tratamentos. No entanto, convém lembrar que em situação de epidemias, sobrevêm protocolos e procedimentos estabelecidos pelas autoridades públicas.

Ao considerar um pedido de indemnização em que o segurado enfrentava uma ‘circunstância previsível’, a posição da seguradora no momento de acertar contas pode ser completamente diferente e penalizadora dos interesses do segurado. Pior, em caso de pandemia a resposta será, muito provavelmente, “a seguradora não cobre”. Mas, em última análise, tudo depende da apólice contratada, sintetiza um artigo no Insurance Information Institute, blogue especializado em tópicos atuais de seguros.

No âmbito do seguro viagem, fontes consultadas por ECO Seguros adiantam que a questão é complexa e envolve alguma ambiguidade. Como primeira regra, convém ler “com atenção” as condições gerais e especiais da apólice. Se persistirem dúvidas, “contacte a seguradora e solicite os esclarecimentos necessários”. Pode mesmo “exigir uma resposta por escrito”, salienta a Deco, associação de defesa do consumidor.

As dúvidas sobre o riscos cobertos pelos seguros viagem excluem naturalmente as situações em que um viajante pode reclamar junto da transportadora aérea (por atrasos; sobrelotação de voos e perda de bagagem), ou no caso de férias, em que as agências e operadores turísticos podem ser responsabilizados por cancelamentos e ou incumprimento de condições prometidas nos pacotes de férias.

Nestes casos, existem normativas europeias e internacionais que definem o quadro regulatório específico, sendo que, como já foi referido, num quadro de ‘emergência de saúde pública internacional’, as autoridades governamentais assumem responsabilidades e adotam protocolos que devem ser observados pelos cidadãos.

Covid19 já produz danos na Europa e indústria farmacêutica receia o pior

A Organização Mundial de Saúde (OMS) já declarou a situação de epidemia como ‘emergência de saúde pública internacional’. O surto já fez mais de 1360 mortos e infetou, até agora, cerca de 59 mil pessoas, com a epidemia a propagar-se por quase 30 países, de acordo com os dados mais recentes.

A epidemia do novo coronavírus (Covid-19) começa a ter impacte económico fora da China, nomeadamente com o cancelamento do evento global de tecnologia em Barcelona (MWC) e sobre outros setores como os transportes e mercados bolsistas um pouco por todo o mundo, suscitando também questões à indústria seguradora.

O cancelamento do evento global de telecomunicações (MWC), decretado na quarta-feira pela GSMA (entidade organizadora) por causa do número crescente de desistências [de empresas participantes] face ao risco associado à epidemia do novo coronavírus abre um cenário de avultadas perdas financeiras.

Só para cidade de Barcelona, o cancelamento do Mobile World Congress (MWC), previsto para se realizar entre 24 e 27 de fevereiro, representa perdas de 500 milhões de euros, de acordo com o jornal espanhol El Economista.

O impacto começa agora a ser estimado, mas os custos com indemnizações (a cargo da associação setorial GSMA) poderá ascender a centenas de milhões. E, a entidade não estimou o montante que terá de desembolsar, nem adiantou informação sobre o tipo de seguro que terá contratado para cobrir o desastre, reporta a publicação. Mas, também no caso do evento que esperava mais de 100 ml participantes oriundos de 200 países, tudo dependerá da apólice contratada e das cláusulas adicionais acordadas.

Estimando os gastos que as empresas inscritas no evento já terão realizado, a publicação refere que cada metro quadrado nos pavilhões da Fira de Barcelona se vendeu a mais de 1000 euros, enquanto as entradas no evento oscilavam entre 800 e os 5000 euros.

Por outro lado, sem responsabilidade direta da GSMA, as empresas cuja presença estava confirmada há mais tempo já teriam gasto em viagens, reservas de hotel, serviços de logística, etc.

Sobram as empresas patrocinadoras, entre outras, a Telefónica, Vodafone e Orange. Nestes casos, o dinheiro investido será dado como perdido.

A única situação que poderia limitar o impacte económico sofrido pelos organizadores seria a OMC ter elevado o nível de alerta global pelo Covid-19 para a situação de pandemia, obrigando a restringir o movimento de pessoas e bens, notam fontes do jornal. Adivinha-se assim um processo de negociação difícil entre a GSMA e as seguradoras, dado que a decisão de cancelamento do evento coube à organização.

Nadia Calviño, ministra da Economia e vice no governo de Pedro Sánchez, afirmou já esta quinta-feira, em declarações à imprensa, que o cancelamento do evento não teve como razão direta qualquer situação de emergência de saúde pública em Espanha.

Globalmente, surtos anteriores de doenças infecciosas transmissíveis como o SARS, Ébola e Zika levaram muitas seguradoras a excluir coberturas específicas das suas apólices de seguro saúde.

Em Portugal, antes do cancelamento da edição anual do MWC, a Agência Lusa noticiou que as agências de viagens deveriam reembolsar os clientes que, antes do surto do coronavírus, compraram viagens para fevereiro com destino a Macau, Hong Kong e China continental e as pretendam cancelar.

“Desde que houve a transposição da diretiva europeia de viagens organizadas, o que já aconteceu há alguns anos, nos casos equivalentes ao do coronavírus – isto é, se eu já tivesse feito uma reserva para a China em circunstâncias de normalidade e entretanto tivesse aparecido este surto – o consumidor tem o direito de cancelar, sendo reembolsado de todos os custos envolvidos na reserva”, disse na semana passada Pedro Costa Ferreira, presidente da Associação Portuguesa das Agências de Viagens e Turismo (APAVT).

Não é apenas o epicentro Wuhan, “é a China inteira”, adverte James Bruno, da Chemical & Pharmaceutical Solutions. Além dos riscos a nível micro económico, o facto de o epicentro da crise epidémica estar localizado na cidade de Wuhan (província de Hubei) e ter-se propagado fora da China, afetando perto de 30 países abre outro cenário em termos de eventual impacto económico global.

De acordo com um artigo do site norte-americano Politico, citando dados do Departamento do Comércio dos EUA sobre substâncias ativas (ou componentes da indústria farmacêutica), a China pesa mais de 95% das importações globais de ibuprofeno, cerca de 91% em hidrocortisona; 70% acetaminofeno e 40% ou mais em outras substâncias como penicilina e heparina.

Para ilustrar o peso da China e um eventual risco de interrupção nas cadeias logísticas que servem o setor saúde e muitos países do mundo, fontes da Modern Healthcare salientam que o gigante asiático é um importante fornecedor de artigos descartáveis de uso hospitalar (como seringas e luvas), podendo assim potenciar o impacto de uma crise epidémica que afete os canais de comércio internacional.

Sem incluir outros ecossistemas como a indústria de componentes automóveis, turismo e matérias-primas, o impacto global de uma pandemia [centrada na China] é ainda difícil de calcular.

De acordo com James Bruno, da consultora CPS (indústria química e farmacêutica), citado na revista Chemical and Engineering News, se num prazo de três meses, a epidemia não tiver uma resposta eficaz de contenção e se verificarem maiores disrupções na cadeia logística a indústria farmacêutica e o setor de cuidados de saúde podem ser seriamente afetados a nível mundial, dando início a uma onda de processos dirigidos às seguradoras.