Empresa: Banco BPI

A Standard & Poor’s coloca o setor bancário de Portugal no grupo “7”, juntamente com países como a Hungria, Bulgária, Croácia, Bahrain, Jordânia, Marrocos, Filipinas. Na sua avaliação de risco à indústria bancária dos vários países (BICRA), a agência norte-americana considera que, apesar dos progressos nos planos de reestruturação, ainda vai demorar tempo até que eles surtam efeitos positivos na rentabilidade dos bancos e na redução das imparidades com crédito. E, por isso, lucros só em 2018.

Com um rating “BB+”, já dentro daquilo que considera ser investimento especulativo (“lixo”), a S&P não prevê grandes mudanças no risco do setor bancário em Portugal. “Vai permanecer estável porque continuará a revelar dificuldades em voltar à rentabilidade e à eficiência à luz das atuais taxas de juro, o crescimento modesto e do elevado stock de ativos tóxicos”, diz a agência.

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“Apesar de os planos de reestruturação estarem a correr bem em vários bancos, esperamos que leve algum tempo até que esses planos se traduzam num reforço da rentabilidade doméstica e no regresso das imparidades com crédito para níveis mais adequados“, sublinha ainda.

Deste modo, adianta a S&P, “o sistema bancário português deverá continuar a registar prejuízos em 2017 e a apresentar lucros limitados em 2018”.

De resto, do lado das fraquezas que encontra na indústria bancária nacional, além do significativo stock de ativos problemáticos e dos desafios na frente da rentabilidade dos bancos, a S&P destaca o elevado endividamento público e privado e ainda a dependência estrutural do financiamento externo dos bancos. “O acesso aos mercados de capital ainda não regressou ao normal”, nota a S&P.

Como pontos positivos, a agência enfatiza a recuperação económica depois de uma recessão prolongada, a ampla e estável base de depositantes e também a regulação e supervisão sob orientação do Banco Central Europeu (BCE).

"Apesar de os planos de reestruturação estarem a correr bem em vários bancos, esperamos que leve algum tempo até que esses planos se traduzam num reforço da rentabilidade doméstica e no regresso das imparidades com crédito para níveis mais adequados.”

O Banco BPI, controlado pelo espanhol CaixaBank, vai reorganizar a sua estrutura interna a partir de junho, sendo que a área de banca de investimento fica obrigada a reporte a Espanha.

Segundo uma nota interna, a que a Lusa teve acesso, a reorganização interna do banco foi aprovada na reunião da comissão executiva de 23 de maio e terá efeitos já em junho. Desde logo, é criada a unidade de banca corporativa e de investimento, que “integra os 25 principais grupos empresariais portugueses e as áreas de produtos de banca de investimento”.

É referido que as equipas de clientes serão liderada por Carmo Oliveira a quem é dada a missão de fazer a “implementação sistemática comercial do CaixaBank” e a “maximização do cross-selling entre as duas instituições”, o BPI e o CaixaBank. Já as unidades responsáveis por produtos de banca de investimento (financiamento estruturado, corporate finance e mercado de capitais – distribuição) serão “geridas numa lógica de unidade ibérica, com reporte funcional ao CaixaBank”.

Esta nota interna informa ainda da “nomeação, em cada região, de um único diretor responsável pela gestão das grandes empresas, médias empresas e banca institucional”. Esta medida implica a redução de sete para dois dos diretores que fazem reporte direto à administração, ficando Pedro Fernandes responsável pelo norte de Portugal e Pedro Coelho pelo sul.

Além destas mudanças, são integradas as direções de operações especiais de empresas e de investimento imobiliário e é criada a direção de banca transacional para empresas, que passará a integrar parte das equipas de direção de crédito especializado a empresas, que é extinta.

As equipas de research são um primeiro sinal, mas o CaixaBank quer ir muito mais longe nas sinergias com o BPI — 120 milhões até 2019.

Um porta-voz do espanhol CaixaBank, que agora detém 84,5% do BPI na sequência da Oferta Pública de Aquisição (OPA) lançada no início do ano, revelou à Bloomberg que foi assinado um acordo de joint venture com as unidades de investimento do BPI para oferecerem serviços conjuntos de corretagem de ações.

Presentemente, a divisão de Equity Research do BPI é dirigida por Bruno Silva que vai continuar à frente da equipa de research mas só para a parte das ações, em ambos os bancos. Já Javier Marin, que era o responsável pelo departamento de research do CaixaBank, passará a dirigir a área de research de activos de rendimento fixo, como a dívida pública.

Outra das alterações resultantes desta reorganização das equipas de research, segundo o mesmo porta-voz citado pela Bloomberg, é a mudança de alguns analistas da antiga equipa de research do CaixaBank para a equipa de activos de rendimento fixo.

Os lucros estão, pouco a pouco, a regressar aos bancos portugueses. BPI, BCP e Santander Totta estão a beneficiar da recuperação do setor. Perante o crescimento dos lucros, fruto da melhoria da atividade mas também do menor peso das imparidades, os rácios de capital estão cada vez mais fortes. Mas a grande dúvida é se a Caixa Geral de Depósitos (CGD) vai conseguir apanhar esta boleia dos lucros. Uma questão que será respondida quando o banco estatal apresentar hoje os números para os primeiros três meses do ano.

Ao todo, Santander Totta, BCP e BPI (excluindo o impacto da venda do BFA) acumularam lucros de mais de 260 milhões de euros nos primeiros três meses do ano. Um aumento de quase 60 milhões em relação ao mesmo período do ano passado. O banco de António Vieira Monteiro foi o que mais contribuiu para esta melhoria. Mas o BCP também revelou um aumento dos lucros, contrariando as expectativas no mercado. Para este crescimento contribuiu, disse o banco, o bom desempenho da atividade em Portugal.

O caso do BPI é um pouco diferente. O banco agora liderado por Pablo Forero teria registado lucros de 90 milhões sem contar com a alienação dos 2% que tinha no BFA. Com este impacto, a instituição financeira teve prejuízos de 122,3 milhões. Mas também deixou uma garantia na apresentação dos resultados: o próximo trimestre já deve ser de lucros.

Mas há algo que os três bancos têm em comum: as imparidades estão a diminuir e os rácios de capital estão mais fortes. O dinheiro que as instituições têm de colocar de parte para fazer frente a problemas, como o crédito malparado — Portugal está no top 3 dos países da zona euro onde este indicador é mais elevado — é cada vez menos. Se, por um lado, o banco liderado por António Vieira Monteiro colocou apenas 3,7 milhões de lado, por outro, o BCP diminuiu as provisões para 148 milhões. Já, no BPI, as imparidades resultaram num impacto positivo no resultado de 6,3 milhões de euros.

Os rácios de capital? Estão mais fortes

No BPI, o aumento dos lucros e a diminuição das imparidades traduzem-se numa outra melhoria: os rácios de capital também estão mais fortes. O rácio CET1, com as regras aplicáveis em 2017, ficou nos 11,9%. Já o CET1, com as regras totalmente implementadas, situou-se nos 10,8%.

O mesmo no BCP. “A evolução positiva do rácio CET1 no primeiro trimestre de 2017 beneficiou maioritariamente da operação de aumento de capital realizada em fevereiro 2017 e dos resultados líquidos acumulados do primeiro trimestre de 2017″, destacou o banco liderado por Nuno Amado. O CET1 faseado e totalmente implementado é de 13% e de 11,2%, respetivamente.

Mas a instituição que realmente se destaca é o Santander Totta. O banco realçou, na apresentação dos resultados, que estes indicadores “continuam bastante acima” do que é exigido pelo Banco Central Europeu. E muito acima dos seus pares. O rácio CET1, totalmente implementado, situou-se nos 14,7%.

Será que a CGD vai apanhar boleia?

É neste cenário de aumento dos lucros, redução das imparidades e reforço dos rácios de capital que o banco liderado por Paulo Macedo vai apresentar as contas relativas aos primeiros três meses do ano. Mas pode ainda não ser dia de festa para o banco público.

Contactado pelo ECO, um especialista no setor relembra o que foi dito pelo presidente da CGD quando o banco apresentou os resultados para o total do ano passado: os lucros só devem regressar daqui a dois anos. Há resultados extraordinários negativos e isso fará com que — mesmo com resultados recorrentes positivos — haja no início resultados líquidos negativos até 2018“, explicou Paulo Macedo.

Isto numa base anual. Trimestralmente, é muito difícil fazer uma projeção, refere o analista. “Vai ser um trimestre totalmente atípico por força da recapitalização“, explica. E, por isso, é muito difícil prever se é desta que o banco estatal vai regressar aos lucros. No primeiro trimestre do ano passado, a CGD registou um prejuízo de 74,2 milhões de euros.

Na apresentação que fez esta manhã em Barcelona dos resultados do primeiro trimestre do CaixaBank, Gonzalo Gortázar afirmou que o atual plano de 100 dias que está a ser implementado no BPI está em “muito bom caminho” e “no futuro haverá uma aceleração quase permanente” no crescimento do banco português. “Tenho o ‘feeling’ que vamos cumprir as sinergias anunciadas e conseguir que o BPI possa ter o mesmo tipo de evolução” que o CaixaBank teve em Espanha, tornando-se no primeiro banco português, afirmou Gortázar.

Por outro lado, o presidente executivo do CaixaBank afastou a possibilidade de uma mudança de nome do BPI nos próximos anos. “Temos mais de 100 iniciativas em marcha e não há nenhuma que esteja a estudar uma mudança de nome. Portanto, não prevejo uma mudança de nome”, assegurou Gonzalo Gortázar, insistindo que “a prioridade neste momento é reforçar a rentabilidade e a eficiência do BPI”. Gonzalo Gortázar voltou a defender que o BPI tenha um “crescimento orgânico”, não estando previsto que cresça através da aquisição de outras entidades.

O responsável do banco espanhol voltou a referir que estão previstas despesas de 150 milhões de euros para “melhorar a eficiência e reestruturação” do BPI e, como isso vai ter um impacto nos resultados da empresa, “ainda é cedo para falar numa política sustentada de dividendos para o banco”.

O CaixaBank teve lucros de 403 milhões de euros no primeiro trimestre de 2017, um crescimento de 47,9% em relação ao mesmo período de 2016, quando ainda não tinha integrado contabilisticamente o BPI. Em informação dada hoje à Comissão Nacional do Mercado de Valores (CNMV) espanhola, o CaixaBank salienta que estes resultados, que incluem um aumento de 11% dos créditos e dos recursos, foram conseguidos “depois de integrar o BPI”. Dos resultados globais, 353 milhões de euros correspondem à atividade do CaixaBank (30% mais do que no exercício anterior), enquanto 50 milhões foram trazidos pelo BPI, informa o banco espanhol.

Em fevereiro, o CaixaBank ficou com 84,5% do BPI na oferta pública de aquisição, tendo ficado nas mãos de outros acionistas 15,49% do capital. Por outro lado, a integração do BPI produziu um resultado extraordinário de 155 milhões de euros, mas como a reestruturação em curso no banco português nos próximos meses terá um custo aproximado de 155 milhões de euros, o impacto global da operação será neutro.

O BPI explicou, esta quinta-feira, os resultados referentes ao primeiro trimestre. Um relatório que revelou um prejuízo de 122 milhões, pressionado pela venda de 2% do Banco de Fomento Angola. As contas foram analisadas na primeira conferência de imprensa com Pablo Forero na liderança do banco.

O BPI reportou prejuízos de 122,3 milhões de euros no primeiro trimestre deste ano. O resultado negativo reflete o impacto da venda de 2% do Banco de Fomento Angola (BFA). Sem esta venda, o banco teria registado lucros de 90 milhões.

A venda de parte do negócio em Angola e consequente desconsolidação desta entidade “reflete um impacto negativo de 212,3 milhões de euros”, esclarece o banco agora liderado por Pablo Forero num comunicado enviado à CMVM. Um resultado que levou o banco a registar um prejuízo de 122,3 milhões de euros no primeiro trimestre, em comparação com lucros de 45,8 milhões no mesmo período do ano passado.

A instituição financeira esclarece que quando se exclui esta alienação, o lucro líquido consolidado ascende a 90 milhões de euros, com contributos de 43,8 milhões de euros da atividade doméstica (7,9 milhões no período homólogo) e de 46,2 milhões de euros da atividade internacional (37,9 milhões no período homólogo).

Foi em janeiro deste ano que o BPI concretizou a venda de 2% do BFA à Unitel, que se “destinou a solucionar a situação de ultrapassagem do limite dos grandes riscos com que o banco BPI estava confrontado, resultante da exposição do BFA a dívida pública angolana”, relembra o BPI.

No mercado nacional, é de destacar o crescimento da margem financeira de 7,1%, para os 6,7 milhões de euros. “A evolução positiva da margem financeira é explicada principalmente pela redução do custo dos depósitos a prazo”, refere. Já as comissões cresceram 2,8% no primeiro trimestre.

Por outro lado, as imparidades e as provisões resultaram num impacto positivo no resultado de 6,3 milhões de euros. “Recuperaram-se 6,2 milhões de euros de crédito e juros vencidos anteriormente abatidos ao ativo e despesas”, explica o banco.

Os rácios de capital também estão mais fortes. O rácio CET1, com as regras aplicáveis em 2017, ficou nos 11,9%. Já o CET1, com as regras totalmente implementadas, situou-se nos 10,8%.

Nos primeiros três meses do ano, o banco também conseguiu reduzir os custos de estrutura. Em relação à atividade do banco em França, os custos com pessoal, excluindo reformas antecipadas e indemnizações, caíram 8,5% (o equivalente a 6,2 milhões de euros), para um total de 66,8 milhões, fruto da redução em 6,7% do número de trabalhadores dos quadros. Ao todo, saíram do BPI 394 trabalhadores neste primeiro trimestre.

(Notícia atualizada às 19h30 com mais detalhes)