Ano: 2019

A Standard & Poor’s está mais otimista para o BCP. Decidiu elevar a perspetiva para o rating do banco, de “estável” para “positiva”, deixando em aberto a possibilidade de, em breve, vir a melhorar a classificação atribuída à dívida da instituição financeira liderada por Miguel Maya que continua a ser de “lixo”.

O banco é classificado com um rating de “BB” junto da agência de notação norte-americana. A revisão em alta num nível poderá ser positiva para o BCP, mas não evitará que se mantenha abaixo do patamar de investimento, já que ficaria em “BB+”. Precisa de uma revisão em dois níveis para passar para o “BBB-“.

“A ação de rating reflete a nossa convicção de que o BCP está gradualmente a melhorar a rentabilidade interna, enquanto avança com a limpeza do balanço e preserva as melhorias na capitalização“, explica a S&P.

A agência de notação financeira prevê que, apesar da desaceleração económica na Europa e o ambiente prolongado de taxas de juro do Banco Central Europeu (BCE), os lucros do BCP continuem a crescer apoiados no declínio das perdas com crédito malparado. “Simultaneamente, esperamos que o BCP continue a defender a posição sólida no sistema bancário português concentrado, onde detém uma quota de mercado de 17,5% nos empréstimos e depósitos”, refere.

O BCP voltou aos lucros, depois da crise, em 2017 graças a diminuições nos custos, bem como diversificação das receitas e maior eficiência que a média dos pares. Na primeira metade de 2019, os lucros atingiram os 170 milhões de euros (mais 12% que no período homólogo), mas Miguel Maya já ter admitido que este ano está a ser “mais difícil que o esperado”.

Da mesma forma, a S&P antecipa “uma ligeira deterioração das métricas” devido a custos operacionais mais elevados e pressão sobre as receitas operacionais. “Dito isso, estes números comparam favoravelmente com os dos pares”, sublinha. A agência espera que a exposição a ativos non performing — cujo rácio se situava em 9,1% em junho — caia até 6% em 2020.

Impacto da Polónia em aberto pode penalizar rating

“As nossas expetativas para o BCP não incluem o potencial impacto de possíveis perdas do BCP com empréstimos denominados em moeda estrangeira na Polónia“, sublinha, no entanto, a S&P. Em causa está o entendimento do Tribunal de Justiça Europeu, de que os contratos de empréstimos feitos na Polónia e indexados a uma moeda estrangeira, cláusulas abusivas, relacionadas com variações cambiais, podem motivar a anulação dos contratos.

A decisão emergiu após um pedido de nulidade feito por cidadãos polacos aos tribunais na Polónia e que chegou ao Tribunal de Justiça Europeu, relativo a um crédito para compra de habitação em francos suíços contraído em 2008. Quando o franco suíço valorizou face à moeda local, o zloty, o valor em dívida aumentou.

Em resultado disso, os devedores polacos, com créditos em francos suíços, podem recorrer aos tribunais para os mudarem para zlotys, com perdas para os bancos. Em termos de impacto para o banco polaco, o CEO do Bank Millennium não considera ser necessária a constituição de provisões. “Pessoalmente, não vejo razão para mudar a abordagem das provisões para empréstimos em francos suíços”, disse João Brás Jorge.

Também a agência de notação financeira não antecipa grandes impactos, mas é um dos fatores que irá pesar em avaliações futuras. “O outlook positivo do BCP indica que poderemos subir o rating de longo prazo nos próximos 12 a 18 meses”, explica a agência. Para o upgrade, a Standard & Poor’s vai querer ver um reforço dos lucros sem aumento do apetite por risco, manutenção da eficiência, diversificação de receitas e continuação da redução do malparado.

Em sentido contrário, “poderemos rever o outlook de volta para estável se o BCP provar ser incapaz de melhorar a rentabilidade interna, se os riscos de litígio na Polónia acabarem por ser piores que o esperado e as perdas relacionadas acabarem por atingir significativamente a posição consolidada de capital ou se o banco adotar uma postura de crescimento demasiado agressiva que comprometa o perfil financeiro”, acrescentou a agência.

(Notícia atualizada às 16h15)

Uma “clara maioria de membros” do Conselho de Governadores do Banco Central Europeu (BCE) concordou em voltar a comprar dívida pública e privada da zona euro, indicam as atas da última reunião durante a qual a medida foi aprovada.

As atas da reunião do Conselho de Governadores do BCE de 12 de setembro, publicadas esta quinta-feira, mostram que, apesar desta “clara maioria”, também houve alguns membros que consideraram que os argumentos para regressar às compras de dívida “não eram suficientemente fortes”.

Estes membros consideraram que as compras de dívida eram um instrumento menos eficiente dada a atual compressão dos juros a prazo ou que se trata de “um instrumento de último recurso, que só se deveria implementar numa situação de contingências mais severas e que não estava justificado tendo em conta as perspetivas atuais”.

Um pacote de medidas de estímulo monetário, que não incluísse as compras de dívida pública e privada da zona euro, “poderia ser considerado adequado”, afirmaram alguns membros do Conselho de Governadores.

O BCE deverá voltar a comprar dívida privada e pública da zona euro a partir de novembro, no valor de 20.000 milhões de euros por mês. A entidade também decidiu em setembro que comprará dívida até “pouco antes de começar a subir as taxas de juro”.

O BCE também baixou a taxa de juro de depósito em 0,10 pontos para -0,50%, com o apoio também de uma “ampla maioria” dos membros, e afirmou que espera que as taxas de juro se mantenham no nível atual ou ainda mais baixo até que constate que as perspetivas da inflação convergem de forma robusta com o objetivo, que é uma taxa de inflação abaixo mas próxima de 2%, e que aquela convergência se reflita na inflação subjacente.

A entidade também decidiu emprestar aos bancos a melhores condições durante três anos, enquanto antes tinha dito que os empréstimos seriam a dois anos, e introduziu um sistema pelo qual não cobrará aos bancos uma parte do excesso de reservas.

Alguns membros do BCE consideraram que as condições financeiras já “eram muito favoráveis”, dado que os títulos com vencimento a muito longo prazo são negociados a taxas negativas, e disseram que as decisões do BCE deviam ser tomadas com base na efetivação das medidas e não como sinal para os mercados.