Ano: 2017

A DBRS está mais otimista para a banca nacional. A agência de notação financeira defende que o setor “está a evoluir na direção certa”, salientando, nesse sentido, a rentabilidade e também a qualidade dos ativos. É o reflexo, diz, do bom momento da economia portuguesa, sendo que o sucesso está dependente da boa resolução dos problemas do malparado. Mas há outro risco: o Novo Banco.

“A maioria dos bancos portugueses registou uma melhoria na rentabilidade [na primeira metade do ano] e na qualidade dos seus ativos em resultado do melhor desempenho da economia nacional, que está a crescer ao ritmo mais elevado em mais de nove anos”, diz a DBRS, numa nota sobre a banca nacional obtida pelo ECO.

Segundo a agência, “os progressos feitos pela banca também são reflexo das medidas adotada em 2016 para aumentar a rentabilidade e a qualidade dos ativos”, pelo que a visão da DBRS sobre o setor é agora bem mais positiva. “A DBRS considera que os bancos portugueses estão, genericamente, numa melhor posição do que há um ano, mas continua dependentes de uma série de desenvolvimentos”.

"Um fracasso na venda do Novo Banco ao Lone Star poderá criar um período de instabilidade para o setor financeiro português e uma quebra nos níveis de confiança no curto prazo.”

Para a DBRS, a continuação da melhoria do desempenho do setor no resto de 2017 está dependente da “continuação do desempenho positivo da economia portuguesa, bem como do sucesso da execução dos planos de redução do malparado dos bancos”.

Além destes dois fatores, a DBRS aponta ainda o Novo Banco como um risco. “Um fracasso na venda do Novo Banco ao Lone Star poderá criar um período de instabilidade para o setor financeiro português e uma quebra nos níveis de confiança no curto prazo. No entanto, a DBRS não acredita que o resultado do processo de venda possa travar os progressos feitos pelos bancos em termos de rentabilidade e da qualidade dos ativos”.

O Novo Banco está prestes a conseguir obter a almofada de 500 milhões de euros de que necessita através da recompra de dívida. Grandes investidores como a Pimco aceitaram a oferta, desbloqueando o processo de venda ao fundo norte-americano. Os resultados finais deste processo só serão conhecidos a 4 de outubro.

Remunerar os depósitos que venham a ser constituídos pelos investidores que aceitarem a oferta de compra de dívida do Novo banco pode vir a custar 230 milhões de euros à instituição liderada por António Ramalho, avança o Jornal de Negócios nesta quinta-feira (acesso pago).

Este valor é uma estimativa do custo que o banco pode vir de ter a assumir com os juros dos depósitos que foram disponibilizados aos obrigacionistas que aceitem a oferta, e pressupõe cálculos efetuados pelo jornal. Essas contas partiram do pressuposto que a oferta de compra de dívida tem uma taxa de adesão de 75%, que é a condição mínima para o sucesso da operação, e que 75% dos investidores que vendem os seus títulos aplicam esses recursos em depósitos a prazo. Esta lógica de cálculo foi aplicada a cada linha de obrigações, sendo então calculada a remuneração a pagar pelo Novo Banco tendo em conta as condições – prazo e taxa de juro – dos depósitos que a instituição oferece aos detentores de cada emissão de dívida, especifica o Negócios.

A oferta de depósitos a prazo com remunerações muito superiores à média do mercado, foi uma via seguida pelo Novo Banco para conseguir convencer os investidores a aceitarem a sua oferta de compra de dívida. As aplicações têm de se manter por um período entre três e cinco anos e pagam taxas de juro que variam entre 1% e 6,84%, consoante as linhas de obrigações.

Esse argumento foi usado, sobretudo, junto dos clientes de retalho, mas também há investidores institucionais interessados em aplicar o resultado da venda das suas obrigações em depósitos. A Pimco, é um desses casos. Tal como o ECO confirmou no início desta semana, aquele que é um dos principais credores do Novo Banco, vai vender as suas obrigações e aplicar esse dinheiro em depósitos a prazo.