Empresa: BCP

O Banco Europeu de Investimento (BEI) tem 1050 milhões de euros para ceder aos bancos portugueses. Este financiamento, cedido à Caixa Geral de Depósitos (CGD), BCP, Santander Totta e BPI, será usado para apoiar projetos de pequenas e médias empresas (PME) e empresas de média capitalização em Portugal. Uma aposta para fomentar o crescimento económico e a criação de postos de trabalho.

Ao banco liderado por Paulo Macedo estão destinados 300 milhões. O financiamento tem como objetivo reforçar a “produtividade e da competitividade das PME portuguesas”, refere o banco estatal. No caso da CGD, este empréstimo “contribuirá para o reforço da produtividade e da competitividade das PME portuguesas”, afirma Román Escolano, de acordo com um comunicado. O vice-presidente do BEI relembra que “as PME representam 80% do emprego total no país”.

Segundo a CGD, o contrato relativo à primeira tranche de 150 milhões de euros — de um total de 300 milhões — foi assinado esta quinta-feira em Lisboa por Román Escolano, Paulo Macedo e José Brito, administrador financeiro do banco. Um financiamento que será ainda complementado por um outro empréstimo cedido pela CGD destinado a “projetos específicos”. Com este reforço, o montante do financiamento alcança os 600 milhões.

Mas não é o único banco a receber este empréstimo. O BCP vai receber um empréstimo de 500 milhões de euros. E a primeira tranche, de 250 milhões, já está disponível. “Nos termos deste contrato, o Millennium bcp compromete-se a complementar o empréstimo do BEI com, pelo menos, o mesmo montante em benefício das PME e mid-caps [média capitalização]. Assim, o Millennium bcp disponibilizará às PME e às mid-caps um total de mil milhões de euros para financiar os seus projetos de investimento”, afirma o banco.

O Santander Totta vai receber mais 150 milhões — a última tranche de um empréstimo de 500 milhões — para “promover o crescimento económico e o emprego em Portugal”. Este empréstimo foi “concedido ao Banco Santander Totta para facilitar o financiamento de projetos de pequena e média dimensão”. O presidente do Totta salienta que “esta nova tranche contribuirá para o crescimento das empresas portuguesas, para a retenção de talentos no país e exerce um impacto positivo na nossa economia”.

O BEI também vai ceder 100 milhões ao BPI. É a última tranche de um total de 400 milhões que tem como objetivo “disponibilizar financiamento em condições competitivas para as empresas portuguesas”, afirma o banco. Este empréstimo junta-se a mais 200 milhões que o BPI vai ceder e colocar “à disposição de projetos do setor empresarial”.

(Atualizado às 16h37 com informação sobre o BPI)

O BCP decidiu aumentar o conselho de administração. Depois de o banco liderado por Nuno Amado ter aprovado a designação de dois novos administradores, um executivo e um não-executivo, a instituição financeira informou esta quarta-feira a Comissão do Mercado de Valores Mobiliários que foram cooptados mais três novos administradores para ocupar cargos não-executivos, aumentando a dimensão do conselho de administração para 22. Fica ainda a faltar a luz verde do Banco de Portugal e do Banco Central Europeu.

“Foram cooptados três novos administradores não executivos, Gu Xiaoxu, Li Cheng e Zhihua Shen, aumentando assim o número de administradores para 22″, sendo que, deste total, 14 são não executivos“, revela o banco num comunicado enviado ao regulador do mercado.

O BCP aguarda agora pela aprovação dos reguladores. “No âmbito do presente processo de cooptação, se irão agora promover os atos necessários à instrução do processo de pedido de avaliação por parte do BCE/BdP“, refere o banco.

Foi em maio que os acionistas do BCP aprovaram em assembleia-geral a nomeação de dois novos administradores que foram indicados pela Fosun: Lingiang Xu como vogal não executivo e João Nuno de Oliveira Palma [antigo administrador financeiro da Caixa Geral de Depósitos, na equipa de José de Matos] como vogal executivo. Estes dois novos administradores foram indicados pela Fosun.

Estas nomeações acontecem depois de os chineses terem reforçado a sua posição no aumento de capital do BCP. A Fosun passou a controlar 23,9% da instituição liderada por Nuno Amado, ficando com autorização para chegar ao patamar dos 30%.

A Standard & Poor’s coloca o setor bancário de Portugal no grupo “7”, juntamente com países como a Hungria, Bulgária, Croácia, Bahrain, Jordânia, Marrocos, Filipinas. Na sua avaliação de risco à indústria bancária dos vários países (BICRA), a agência norte-americana considera que, apesar dos progressos nos planos de reestruturação, ainda vai demorar tempo até que eles surtam efeitos positivos na rentabilidade dos bancos e na redução das imparidades com crédito. E, por isso, lucros só em 2018.

Com um rating “BB+”, já dentro daquilo que considera ser investimento especulativo (“lixo”), a S&P não prevê grandes mudanças no risco do setor bancário em Portugal. “Vai permanecer estável porque continuará a revelar dificuldades em voltar à rentabilidade e à eficiência à luz das atuais taxas de juro, o crescimento modesto e do elevado stock de ativos tóxicos”, diz a agência.

“Apesar de os planos de reestruturação estarem a correr bem em vários bancos, esperamos que leve algum tempo até que esses planos se traduzam num reforço da rentabilidade doméstica e no regresso das imparidades com crédito para níveis mais adequados“, sublinha ainda.

Deste modo, adianta a S&P, “o sistema bancário português deverá continuar a registar prejuízos em 2017 e a apresentar lucros limitados em 2018”.

De resto, do lado das fraquezas que encontra na indústria bancária nacional, além do significativo stock de ativos problemáticos e dos desafios na frente da rentabilidade dos bancos, a S&P destaca o elevado endividamento público e privado e ainda a dependência estrutural do financiamento externo dos bancos. “O acesso aos mercados de capital ainda não regressou ao normal”, nota a S&P.

Como pontos positivos, a agência enfatiza a recuperação económica depois de uma recessão prolongada, a ampla e estável base de depositantes e também a regulação e supervisão sob orientação do Banco Central Europeu (BCE).

"Apesar de os planos de reestruturação estarem a correr bem em vários bancos, esperamos que leve algum tempo até que esses planos se traduzam num reforço da rentabilidade doméstica e no regresso das imparidades com crédito para níveis mais adequados.”

Vários nomes de peso da banca nacional estiveram esta quarta-feira em Braga, num painel sobre investimento que contou com a participação do ex-ministro da Economia, Carlos Tavares, do presidente do BCP Capital, Pedro Reis, do administrador da CGD, Francisco Cary, e de Vítor Fernandes, administrador do Novo Banco. Entre as conclusões, a ideia de que a estrutura da economia portuguesa está a mudar, tal como o financiamento e a gestão de risco.

Carlos Tavares foi o primeiro a intervir, tendo traçado um perfil da economia portuguesa e do crédito ao longo dos últimos anos. Relembrou como a rede bancária nacional evoluiu ao longo do tempo, tendo culminado em 2010 num dos “maiores rácios da Europa de balcões por habitante e ATMs por habitante”. Que crescimento foi este? Que crédito foi este? “Vemos que, entre 1998 e 2015, o crédito expandiu-se nos setores não transacionáveis. São bens necessários mas que, numa economia aberta como a portuguesa, não a sustentam por si só”, indicou.

"Vemos que, entre 1998 e 2015, o crédito expandiu-se nos setores não transacionáveis. São bens necessários mas que, numa economia aberta como a portuguesa, não a sustentam por si só.”

Sobre isso, Carlos Tavares acrescentou ainda: “Temos de entender que a procura do investimento se tenha dirigido para os setores que tinham maiores margens no curto prazo, que eram os não transacionáveis, dirigidos ao mercado interno.” Mais à frente, sublinhou que isso também se deveu a fatores de política regulatória e económica, esta última a virar “muitos recursos para o setor não transacionável da economia”. E terminou a apresentação com um alerta: “É preciso que [os bancos] ajudem as empresas a crescer por vias alternativas que não sejam a dívida. Mais capital, menos dívida. Caso contrário, teremos dificuldade em manter empresas no setor transacionável que sejam fortes.”

Fernando Alexandre, pró-reitor da Universidade do Minho, concordou que “houve muito investimento e mal direcionado” nos últimos anos. “Durante muitos anos, arranjámos desculpas para termos deixado de crescer depois de 2000. Procurámos lá fora um conjunto de razões para não crescermos, como se fizéssemos tudo bem, mas não crescíamos por estarmos no mundo errado”, rematou. Mas não deixou a plateia sem uma justificação: “Deixámos de crescer porque tínhamos uma estrutura setorial assente nos bens não transacionáveis que teve bons resultados durante muito tempo, mas que acabou no ano 2000.”

O académico recordou que, no início do milénio, houve “um conjunto de setores” que começou a cair — como o da construção –, produzindo em oito anos qualquer coisa como 300.000 desempregados. E falou de problemas de eleitoralismo: “O incentivo que quem tem eleições em dois anos tem para não deixar cair esse setor é enorme. Era quase impossível ganhar eleições pondo as políticas a apontarem para setores que ainda eram muito pequenos. Mas eram o futuro”, sublinhou.

Depois, foi a vez de Vitor Fernandes, do Novo Banco, reconhecer que “a banca cometeu muitos erros”. Disse que Portugal é um país que “não cresce” desde 2000. Mas deu outra perspetiva, referindo que “a generalidade da banca portuguesa financia, neste momento, bens transacionáveis”. “Do ponto de vista do risco, a banca hoje é muito mais prudente ao nível da gestão”, rematou.

Do ponto de vista do risco, a banca hoje é muito mais prudente ao nível da gestão.

Pedro Reis, do BCP Capital, falou do caso do banco liderado por Nuno Amado para indicar que “o BCP reencontrou a sua estabilidade”. “Tem uma base portuguesa, mas quer sobretudo apoiar as empresas exportadoras e a internacionalização da economia”, disse. Acrescentou ainda: “Se acreditarmos que a chave da internacionalização é a dimensão, e que a dimensão/escala implica capital”, é necessário que a banca assegure “o apoio do financiamento e o apoio na sua capitalização”.

O banqueiro indicou ainda que “é sempre mais fácil recorrer ao financiamento do que ao capital”. “Temos de ser frontais nisso: há todo um caminho a percorrer. Quando se fala em capital de risco, temos visto, a perceção é que o capital de risco é visto como um equity loan. Eu não estou a limitar sequer ao papel dos bancos. Há outros players até ao nível de private equity no mercado. Mas não tenho muitas dúvidas de que se queremos apoiar o crescimento sustentável das empresas, temos de nos focar na capitalização. O financiamento não pode ser tudo. Os bancos devem estar à altura dos desafios que se impõem as empresas”, defendeu Pedro Reis.

"Não tenho muitas dúvidas de que se queremos apoiar o crescimento sustentável das empresas, temos de nos focar na capitalização. O financiamento não pode ser tudo.”

Em representação da CGD esteve Francisco Cary. Confrontado com as declarações de Paulo Macedo, em que o gestor do banco público indicava que a banca tem excesso de liquidez, o administrador discordou: “Correndo o risco de contrariar o meu presidente, acho que nunca há excesso de liquidez num banco.” Mais à frente no painel, e falando do setor empresarial, indicou que este é “um período circunstancial” em que as empresas se transformam, acumulam liquidez e até capacidade de investimento. “Se calhar [até] há oferta de crédito a mais. [Mas] está na altura de os empresários aproveitarem estas circunstâncias. Não é garantido que tudo vá correr bem, mas a tendência é essa”, concluiu Francisco Cury.

Os lucros estão, pouco a pouco, a regressar aos bancos portugueses. BPI, BCP e Santander Totta estão a beneficiar da recuperação do setor. Perante o crescimento dos lucros, fruto da melhoria da atividade mas também do menor peso das imparidades, os rácios de capital estão cada vez mais fortes. Mas a grande dúvida é se a Caixa Geral de Depósitos (CGD) vai conseguir apanhar esta boleia dos lucros. Uma questão que será respondida quando o banco estatal apresentar hoje os números para os primeiros três meses do ano.

Ao todo, Santander Totta, BCP e BPI (excluindo o impacto da venda do BFA) acumularam lucros de mais de 260 milhões de euros nos primeiros três meses do ano. Um aumento de quase 60 milhões em relação ao mesmo período do ano passado. O banco de António Vieira Monteiro foi o que mais contribuiu para esta melhoria. Mas o BCP também revelou um aumento dos lucros, contrariando as expectativas no mercado. Para este crescimento contribuiu, disse o banco, o bom desempenho da atividade em Portugal.

O caso do BPI é um pouco diferente. O banco agora liderado por Pablo Forero teria registado lucros de 90 milhões sem contar com a alienação dos 2% que tinha no BFA. Com este impacto, a instituição financeira teve prejuízos de 122,3 milhões. Mas também deixou uma garantia na apresentação dos resultados: o próximo trimestre já deve ser de lucros.

Mas há algo que os três bancos têm em comum: as imparidades estão a diminuir e os rácios de capital estão mais fortes. O dinheiro que as instituições têm de colocar de parte para fazer frente a problemas, como o crédito malparado — Portugal está no top 3 dos países da zona euro onde este indicador é mais elevado — é cada vez menos. Se, por um lado, o banco liderado por António Vieira Monteiro colocou apenas 3,7 milhões de lado, por outro, o BCP diminuiu as provisões para 148 milhões. Já, no BPI, as imparidades resultaram num impacto positivo no resultado de 6,3 milhões de euros.

Os rácios de capital? Estão mais fortes

No BPI, o aumento dos lucros e a diminuição das imparidades traduzem-se numa outra melhoria: os rácios de capital também estão mais fortes. O rácio CET1, com as regras aplicáveis em 2017, ficou nos 11,9%. Já o CET1, com as regras totalmente implementadas, situou-se nos 10,8%.

O mesmo no BCP. “A evolução positiva do rácio CET1 no primeiro trimestre de 2017 beneficiou maioritariamente da operação de aumento de capital realizada em fevereiro 2017 e dos resultados líquidos acumulados do primeiro trimestre de 2017″, destacou o banco liderado por Nuno Amado. O CET1 faseado e totalmente implementado é de 13% e de 11,2%, respetivamente.

Mas a instituição que realmente se destaca é o Santander Totta. O banco realçou, na apresentação dos resultados, que estes indicadores “continuam bastante acima” do que é exigido pelo Banco Central Europeu. E muito acima dos seus pares. O rácio CET1, totalmente implementado, situou-se nos 14,7%.

Será que a CGD vai apanhar boleia?

É neste cenário de aumento dos lucros, redução das imparidades e reforço dos rácios de capital que o banco liderado por Paulo Macedo vai apresentar as contas relativas aos primeiros três meses do ano. Mas pode ainda não ser dia de festa para o banco público.

Contactado pelo ECO, um especialista no setor relembra o que foi dito pelo presidente da CGD quando o banco apresentou os resultados para o total do ano passado: os lucros só devem regressar daqui a dois anos. Há resultados extraordinários negativos e isso fará com que — mesmo com resultados recorrentes positivos — haja no início resultados líquidos negativos até 2018“, explicou Paulo Macedo.

Isto numa base anual. Trimestralmente, é muito difícil fazer uma projeção, refere o analista. “Vai ser um trimestre totalmente atípico por força da recapitalização“, explica. E, por isso, é muito difícil prever se é desta que o banco estatal vai regressar aos lucros. No primeiro trimestre do ano passado, a CGD registou um prejuízo de 74,2 milhões de euros.